楼市在北上广深热了一把，然后成为了大家茶余饭后的谈资。经历了中国房价几次跳高的中国人，在房价平稳几年后的再次跳高面前，大家仍然显得不淡定，或者说都疯了。

顾不上春寒料峭，大家深夜排队买房的事情还历历在目，一线城市过后，二线城市接力，在房价上有了新高度，同时人们对于房价的热情也有了新高度。

"首付贷"的出现给人们看到了买房的曙光，因为大家可以以最小的成本买到房子了。虽然要偿还大量的贷款，但那些都是以后的事情，而房子钥匙拿到手里的感觉还真是棒极了。

**“首付贷”悄然叫停，风险来临的预兆？**

如果你还没听说过“首付贷”，那么一定听过更多其他的名字，例如“监管贷”、“装修贷”、“好房贷”以及“家多宝”什么的，无论名字如何，不过是包装而已，本质都是为了你的首付。

不过，这两天，深圳“首付贷”被悄然叫停，随后北京、广州等均暂停了首付贷业务，缘于金融办一封函：《关于商请提供防范房地产行业金融风险相关材料的函》，主要针对金融机构首付贷款情况的排查，尤其是P2P行业的首付贷。

监管层介入首付贷问题，各金融平台，前一天还可以办理首付贷业务，第二天该业务就被下架，不少过来办理首付贷业务的客户表示很遗憾。一些尚未开设首付贷业务的机构跃跃欲试，而随着政策开始限制，大家都采取了谨慎的态度，因为大家都清楚一个现实，就是“首付贷的确增加了楼市风险，”况且一向号召“赶紧买房，房价肯定涨”的中介在今天也开始担忧房价的未来。

深圳是楼市最火爆的城市，按揭买房的比例在去年12月份已经超过65%，到今年2月份估计已破七成，预计有10%的房地产交易使用了“首付贷”。

而根据媒体的报道，全国近期的房产交易三成使用了首付贷产品完成。央行释放7000亿流动性以后，就有人预测房价会飙涨，同时购房者也会暴增。

**“首付贷”加大杠杆，风险也被同时放大**

首付贷有多热，这么形容可能更贴切实际：一家P2P公司推出“首付贷”产品以后，秒抢光，有点像双11的时候，大家抢一个商品那样疯狂。

虽然政策上已经允许的最低首付可以下降到20%，但是房价上扬的如此厉害，首付比例下调实际需要缴纳的现金其实更多了。而越贵越买和楼市8个月涨价500万的消息给了购房者足够勇气，工作30年不如买套房的说法至今还是网络热点。

于是越来越多的投机者开始进入楼市，没有资金支持必然要依靠"首付贷"。市面上的首付贷可将首付比例降至5%，相当于杠杆放大20倍，甚至部分金融平台提供契税借贷，也就是说，只要想买房，市场就只有办法让你用最小的成本进入楼市。另有传闻称，一些P2P已经允许购房客零首付进入楼市。

门槛越低，风险越大。一是房价如此之高，甚至仍然有涨价的可能，一旦超出购房者的支付能力，或者购房者工作不稳定，未能提供持续的还款，资金链随时可能断掉；二是首付贷一般没有抵押物，风险几乎不可控；三是房价下跌。

首付贷的放款额度因地制宜，举个栗子，深圳地区的额度普遍在50%，使用首付贷45万就可以撬动300万的房子，而还款利息比银行高，加上手续费等综合成本，购房者的压力其实大了很多。

当然，为了抬高房价，某些房地产商“自买自卖”，还有不少人根本不在乎房价，签完购房合同时才开始询问价格，因为这些人准备随时弃房子而去，因为他们期望的收益已经从银行“贷”出来了。

**楼市高杠杆将是另一场灾难，还记得“杠杆上的股市”吗？**

去年股市震荡的阴影还在，今天的楼市却越来越像股市。

中国楼市体量有多大，有公开的数据表示，链家、房天下及我爱我家等房地产经纪中介，通过杠杆达成的购房总额分别在2,100亿、2,000亿及800亿元，整个中介行业通过场外配资实现的购买住房总额已经超过1万亿元。

而全国P2P平台存量5000亿，做首付贷的平台屈指可数，预计不过几十亿。“相对于上万亿的房地产市场，这个杠杆率相当高。

重庆市长黄奇帆今日提到，国家去杠杆，要特别注意融资项目的跨界叠加形成高杠杆。楼市去库存，是正常需求下的去库存，通过高杠杆去库存，这不是国家要的结果。

银行已经释放对购房者的贷款压力，而中介或其他金融平台提供首付贷，从两成首付降到一成，甚至降到零首付，这不正是美国次贷危机的源头吗？

越来越多的钱进入到一个行业并不是好事，房地产涉及面很广，监管难题是摆在政府面前*5的问题。而眼下的购房者要么出于投资的目的，要么是投机客，最后买单的都是银行，换句话说，都是老百姓自己。

▎本文作者milong，来源高顿网校（金融看客）。更多内容请关注微信号“高顿网校”(gaoduneclass)，满满的会计实务干货，免费网课随心听。原创文章，欢迎分享，若需引用或转载请保留此处信息。