小编导读：距2015下半年的银行从业资格考试还有2个月的时间，大家要抓紧时间复习，查漏补缺，巩固自己不会的知识点，翻看之前的错题集，同时可以做相应的练习进行巩固，祝大家考试顺利！
　　行业风险分析框架
　　行业风险分析框架从七个方面来评价一个行业的潜在风险，这七个方面分别是行业成熟度、行业内竞争程度、替代品潜在威胁、成本结构、经济周期(行业周期)、行业进入壁垒、行业政策法规。
　　需要注意的是，这七个方面并不是按照它们的重要性来排列顺序的。在不同的行业或者细分市场中，每个方面的影响程度是不同的。
　　多项选择题
         行业风险分析框架通过(   )方面评价一个行业的潜在风险。
　　A.行业成熟度和竞争程度     B.替代品潜在威胁
　　C.成本结构                            D.经济周期(行业周期)
　　E.行业进入壁垒和行业涉及的法律、法规
　　答案：ABCDE
　　解析：行业分析框架从七个方面来评价一个行业的潜在风险，这七个方面分别是行业成熟度、竞争程度、替代品潜在威胁、成本结构、经济周期(行业周期)、行业进入壁垒、行业涉及的法律、法规。这七个方面并不是按照它们的重要性来排列顺序。在不同的行业或者细分市场中，每个方面的影响程度是不同的。因此，本题的五个选项均为正确答案。
　　1.行业成熟度—四阶段模型
　　单项选择题
　　处于成长阶段的行业通常年增长率会()。
　　A.达到100%以上B.超过20%
　　C.在5%～10%之间D.下降
　　答案：B
　　解析：处于成长阶段的行业通常年增长率会超过20%;因此，选项B的叙述是正确的。其余几项：处于启动阶段的行业年增长率可以达到100%以上;处于成熟阶段的行业增长较为稳定，一般年增长率在5%～10%之间;处于衰退阶段的行业的共同点是销售额在很长时间内都是处于下降阶段。因此，本题的正确答案为B。
　　2.行业内竞争程度
　　最主要和最普遍的因素包括:
　　①行业分散和行业集中
　　行业分散是指一个行业中拥有大量数目的竞争业，这种行业的竞争较激烈。
　　行业集中是指某一行业仅仅被数量很少的企所控制，这种行业的竞争程度较低。
　　②高经营杠杆增加竞争
　　③产品差异越小，竞争程度越大。
　　④市场成长越缓慢，竞争程度越大。
　　⑤退出市场的成本越高，竞争程度越大。
　　⑥竞争程度一般在动荡期会增加
　　⑦在经济周期达到谷底时，企业之间的竞争程度达到*5。
　　3.替代品潜在威胁
　　替代品指的是来自于其他行业或者海外市场的产品。这些产品或者服务对需求和价格的影响越强，风险就越高。
　　4.成本结构
　　(1)成本结构指的是某一行业内企业的固定成本和可变成本之间的比例。
　　(2)成本结构可以影响行业和运营风险、利润和行业申企业的竞争性质。
　　(3)成本结构主要由以下几项所组成。
　　5.经济周期
　　(1)经济周期，也称商业周期，是指市场经济体制下经济增长速度或者其他，济活动自然的上升和下降。经济周期会影响盈利能力和整个经济或行业的现流，所以经济周期是信贷分析的关键要素。
　　(2)经济周期包括:
　　①顶峰，经济活动和产出的*6点，然而顶峰也是经济由盛转衰的转折点·
　　②衰退，经济活动和产出放缓甚至变为员值。
　　③谷底，经济活动的最低点。
　　④复苏，经济活动重新开始增长。
　　⑤扩张，经济活动和产量超过之前的顶峰。
　　(3)时间跨度和幅度是经济周期最重要的参数。每个经济周期的时间跨度和幅度是无法预测的。
　　多项选择题
　　经济周期包括()阶段。
　　A.顶峰B.衰退
　　C.谷底D.复苏E.扩张
　　答案：ABCDE
　　解析：经济周期通常包括五个阶段，即：顶峰、衰退、谷底、复苏、扩张。这五个阶段是经济周期普遍包括的。因此，本题的五个选项均为正确答案。
　　(4)商业银行在分析经济周期对行业风险的影响时:
　　首先应当做到的是判断此行业是周期性、反周期性还是非周期性;
　　然后需要判断周期对销售、利润和现金流的影响程度。经济周期对行业销售、利润和现金流的影响越大，信用风险就越大。风险度*6的行业是对经济周期敏感度*6，经济萧条或者长期的衰退会造成大量企业破产的行业;风险度低的行业通常受到经济周期的影响很小。
　　需要注意的是，在经济增长停滞甚至出现负增长的时候，信贷人员才开始重视信贷风险，通常难以挽回信贷损失。
　　在周期性行业中，商业银行和借贷者在经济周期的不同阶段一般都会遵循一定的规律，在经济周期申的*6点会出现更多的不良贷款。
　　见教材90页表4-1
　　(6)行业进入壁垒
　　进入壁垒是指行业内既存企业对于潜在企业和刚刚进入这行业的新企业所具有的某种优势。
　　它的存在降低了竞争者进入市场的频率。进入壁垒的高低，既反映了市场内己有企业优势的大小，也反映了新企业所障碍的大小。
　　在进入壁垒较高的行业，企业面临的竞争风险较小，它们维持现有高利的机会就越大。
　　(7)行业政策法规
　　政策法规主要包括防污控制、水质、产品标准、保护性关税或者是价格制等。
　　贷款企业受政策法规的影响程决定了风险水平，企业受政策法规的影响越大，风险越大。

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