2016银行从业《风险管理》：久期公式
　　久期(也称持续期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量。
　　其中，P为固定收益产品的当前价格;△P为价格的微小变动幅度(通常小于1%);y为市场利率;△y为市场利率的微小变动幅度;D为麦考利久期(通常以年为单位)。
　　当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动程度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。
　　案例分析：
　　假设某10年期债券当前的市场价格为102元，债券久期为9.5年，当前市场利率为3%。如果市场利率提高0.25%，则该债券的价格变化为：
　　即该债券的价格将降低2.352元。

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