历年真题精选第三章 债券
多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1．债券和股票的主要区别是（ ）。
A．期限不同
B．风险不同
C．权利不同
D．收益不同
2．有担保债券指以抵押财产为担保发行的债券，该类债券按担保品不同，分为（ ）。
A．质押债券
B．抵押债券
C．保证债券
D．使用债券
3．债券按照其券面形态可分为（ ）。
A．凭证式债券
B．附息债券
C．记账式债券
D．实物债券
4．一般来说，债券具有如下特征（ ）。
A．流动性
B．永久性
C．安全性
D．收益性
5．根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为（ ）。
A．息票累积债券
B．附息债券
C．贴现债券
D．实物债券
6．从基本性质上理解，债券属于（ ）。
A．商品证券
B．虚拟资本
C．设权证券
D．有价证券
7．债券票面的基本要素有（ ）。
A．债券发行者名称
B．债券的票面利率
C．债券到期期限
D．债券承销者名称
8．发行人在确定债券期限时，要考虑的因素主要有（ ）。
A．市场利率的变化
B．筹集资金数额
C．债券变现能力
D．资金使用方向
9．下列因素中（ ）对债券转让价格变动的影响不大。
A．债券面额
B．债券的上市地
C．债券承销商的资信状况
D．市场利率水平
10．政府债券的（ ）关系着一国的政治、经济发展的全局。
A．票面形式
B．发行规模
C．期限结构
D．未清偿余额
11．金融债券的发行目的是（ ）。
A．筹资用于某种特殊用途
B．改变金融机构本身资产负债结构
C．提高主动负债
D．增加核心资本
12．记账式债券具有（ ）等特点。
A．可上市流通
B．不可上市流通
C．可挂失
D．可记名
13．依照不同的发行本位，国债可以分为（ ）。
A．实物国债
B．货币国债
C．长期国债
D．流通国债
14．以下对地方政府债券描述正确的是（ ）。
A．地方政府债券可分为一般责任债券和专项债券
B．地方政府债券的发行主体是地方政府
C．地方政府债券可以称为地方公债或地方债
D．近几年，我国国债发行总规模中有少量中央政府代地方政府发行的债券
15．短期国债的一般特征是（ ）。
A．偿还期为1年或1年以内
B．在货币市场占有重要地位
C．偿还期为2年或2年以内
D．流动性强
16．储蓄国债(电子式)的特点是（ ）。
A．收益安全稳定
B．采用实名制，可以背书转让
C．由财政部负责还本付息，免缴利息税
D．采用实名制，不可流通转让
17．保证公司债券的担保人可以是（ ）。
A．政府
B．信誉好的银行
C．发行人自身
D．举债公司的母公司
18．我国的企业债券和公司债券在以下哪些方面有所不同?（ ）
A．发行方式以及发行的审核方式不同
B．担保要求不同
C．发行主体的范围不同
D．发行定价方式不同
19．我国发行金融债券的政策性银行包括（ ）。
A．中国进口银行
B．国家开发银行
C．中国银行
D．中国人民银行
20．我国证券公司短期融资券（ ）。
A．不属于金融债券
B．在银行问债券市场发行
C．由证券公司依法发行
D．约定在一定期限内还本付息
21．我国的商业银行债券包括（ ）。
A．商业银行次级债券
B．商业银行发行的金融债券
C．政策性银行金融债券
D．商业银行混合资本债券
22．外国债券在发行法律方面的特性有（ ）。
A．不受发行地所在国有关法规的管制和约束
B．受发行地所在国有关法规的管制和约束
C．必须经官方主管机构批准
D．不必须经官方主管机构批准
23．与国内债券相比，国际债券具有（ ）等特点。
A．存在信用风险
B．存在汇率风险
C．发行规模大
D．资金来源广
24．外国债券一般是由发行地所在国的（ ）承销。
A．金融机构
B．证券公司
C．几家大银行
D．中央银行
25．以下对外国债券的描述正确的是（ ）。
A．外国债券的面值货币与发行市场属于一个国家
B．外国债券的发行人与发行市场属于一个国家
C．在日本发行的外国债券称为武士债券
D．在美国发行的外国债券称为扬基债券
26．关于欧洲债券，以下说法正确的有（ ）。
A．欧洲债券市场以众多创新品种而着称
B．欧洲债券是在20世纪30年代出现的
C．欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币
D．欧洲债券是国际债券的一种
27．亚洲地区不健全的金融体系是形成东南亚金融危机的重要原因，重要的表现是（ ）。
A．危机国家普通遍缺少发达的资本市场
B．金融外部融资以银行借贷为主
C．企业过于依赖银行体系的间接融资
D．金融风险集中于银行体系
历年真题答案及解析
多选题
1．【答案】ABCD
【解析】债券与股票的区别主要体现在：①权利不同；②目的不同；③期限不同；④收益不同；⑤风险不同。
2．【答案】ABC
【解析】债券按担保性质划分，可分为无担保债券和有担保债券。有担保债券指以抵押财产为担保发行的债券。按担保品不同划分，分为抵押债券、质押债券和保证债券。无担保债券也被称为“信用债券”，仅凭发行人的信用而发行，不提供任何抵押品或担保人而发行的债券。
3．【答案】ACD
【解析】债券的种类主要包括：①根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；②根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券三类；③根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；④根据募集方式可以分为公募债券和私募债券；⑤根据担保性质可以分为有担保债券和无担保债券。
4．【答案】AC
【解析】债券的特征为：①偿还性；②流动性；③安全性。
5．【答案】ABC
【解析】根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可划分为贴现债券、附息债券以及息票累积债券三类：①贴现债券，又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本金的债券；②附息债券的合约中明确规定，在债券存续期内，对持有人定期支付利息；③息票累积债券，与附息债券相似，该债券也规定了票面利率，但债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。
6．【答案】BD
【解析】债券的基本性质主要包括：①债券属于有价证券；②债券是一种虚拟资本；③债券是债权的表现，债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不以资产所有权表现，而是一种债权。此外，债券也属于资本证券、证权证券。
7．【答案】ABC
【解析】一般情况下，债券票面上有4个基本要素：①债券的票面价值；②债券的到期期限；③债券的票面利率；④债券发行者名称。
8．【答案】ACD
【解析】影响债券期限的主要因素有：①资金使用方向；②市场利率变化，债券偿还期限的确定应根据对市场利率的预期，相应选择有助于减少发行者筹资成本的期限；③债券的变现能力，债券的变现能力与债券流通市场发育程度有关。
9．【答案】ABC
【解析】流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。很多因素会影响债券的转让价格，其中较重要的是市场利率水平。
10．【答案】BCD
【解析】政府债券的发行和收入的安排使用是从整个国民经济的范围和发展来考虑的。政府债券的发行规模、期限结构以及未清偿余额，直接关系着一国政治、经济发展的全局。A项，票面形式与一国政治经济的发展关系不大。
11．【答案】AB
【解析】银行和非银行金融机构是社会信用的中介，它们的资金来源主要靠吸收公众存款和金融业务收入。它们发行债券的主要目的为：①筹资用于某种特殊用途；②改变本身的资产负债结构。
12．【答案】ACD
【解析】记账式债券属于没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。记账式国债可以记名、挂失，安全性较高，同时由于记账式债券的发行和交易均无纸化，所以发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安全。
13．【答案】AB
【解析】国债发行量大、品种多，可以从不同的角度按不同的标准进行分类。①按资金用途分类，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债；②按偿还期限分类，习惯上把国债分为短期国债、中期国债和长期国债；③按附息方式分类，国债可分为附息式国债和贴现式国债；④依照不同的发行本位，国债可以分为实物国债和货币国债。
14．【答案】ABCD
【解析】地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券，简称“地方债券”，也被称为“地方公债”或“地方债”。按资金用途和偿还资金来源分类，地方政府债券一般可以分为一般责任债券(普通债券)和专项债券(收入债券)。近几年，国债发行总规模中有少量中央政府代地方政府发行的债券。
15．【答案】ABD
【解析】短期国债通常指偿还期限为1年或1年以内的国债，具有周期短及流动性强的特点，在货币市场上占有重要地位。政府发行短期国债，通常是为满足国库暂时的入不敷出之需。在国际市场上，短期国债的常见形式是国库券，它是由政府发行用于弥补临时收支差额的一种债券。
16．【答案】ACD
【解析】储蓄国债(电子式)是2006年推出的国债新品种，具有如下几个特点：①针对个人投资者，不向机构投资者发行；②采用实名制，不可流通转让；③采用电子方式记录债权；④收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税；⑤鼓励持有到期；⑥手续简化；⑦付息方式较为多样。
17．【答案】ABD
【解析】保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，属于担保证券的一种。担保人是发行人以外的其他人(或称第三者)，如政府、信誉好的银行或举债公司的母公司等。
18．【答案】ABCD
【解析】我国的公司债券和企业债券在以下方面有所不同，主要体现在：①发行主体的范围不同；②发行方式以及发行的审核方式不同；③担保要求不同；④发行定价方式不同。
19．【答案】AB
【解析】我国的三大政策性银行主要包括：中国进出口银行、国家开发银行以及中国农业发展银行。C项是商业银行；D项是我国的中央银行。
20．【答案】BCD
【解析】2004年10月，中国证监会以及中国银监会、中国人民银行制定并发布《证券公司短期融资券管理办法》，证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。
21．【答案】ABD
【解析】商业银行债券主要有：①金融债券，指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券；②商业银行次级债券，指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券；③混合资本债券，一种混合资本工具，比普通股票和债券更加复杂。
22．【答案】BC
【解析】在发行法律方面，外国债券的发行受发行地所在国有关法规的管制和约束，并且必须经官方主管机构批准，而欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，其既不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。
23．【答案】BCD
【解析】国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。同国内债券相比较，其具有一定的特殊性，其表现在：①资金来源广、发行规模大；②存在汇率风险；③有国家主权保障；④以自由兑换货币作为计量货币。
24．【答案】AB
【解析】外围债券是指某一围家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。在发行方式方面，外围债券通常由发行地所在国的证券公司、金融机构承销。
25．【答案】ACD
【解析】外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。其特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。在美国发行的外国债券称为扬基债券，它是由非美国发行人在美国债券市场发行的吸收美元资金的债券。在日本发行的外国债券称为武士债券，它是由非日本发行人在日本债券市场发行的以日元为面值的债券。
26．【答案】ACD
【解析】欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券，是在20世纪60年代初期随着欧洲货币市场的形成而出现和发展起来的。欧洲债券票面使用的货币通常是可自由兑换的货币，其主要为美元，其次还有欧元、英镑、日元等，也有使用复合货币单位的，如特别提款权；欧洲债券市场以众多创新品种而着称，如按计息方式不同有固定利率债券、种类繁多的浮动利率债券、零息债券、延付息票债券、利率递增债券等。
27．【答案】ACD
【解析】亚洲各经济体的政府官员和金融业界普遍认为，亚洲地区不健全的金融体系是形成东南亚金融危机的重要原因。其主要体现在企业过于依赖银行体系的问接融资，危机国家普遍缺少发达的资本市场，企业外部融资也以银行借贷为主，从而使金融风险集中在银行体系。发展亚洲债券市场无疑会深化亚洲地区的金融体系，纠正该地区过于依赖银行体系这种不合理的融资格局。
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