日本寿险业的利差损情况及对策


　　日本银行业的长期利率自80年代后就开始下降，而寿险业的投资运用利益在随后的几年也跟着下滑，再加上日元不断升值，使以外币结算的海外投资资产也出现了汇兑损失，这如同雪上加霜导致民营寿险公司的财务收支急剧恶化。从1991年7月至1995年9月，日本银行先后9次下调利率，最终降至0．5％，这使所有的寿险公司都出现利差损。从1997年到2000年间，日产生命、东邦生命、第百生命等6家寿险公司先后因受利差损的拖累而宣布破产。
 
　　在销售方面
　　（1）在1990年、1993年、1994年连续三次降低寿险商品的预定利率。
　　（2）采取措施减少象趸缴养老金保险等容易被利用为“蓄财”目的的商品的销售，包括降低佣金、限制保费及保险金额等。部分寿险公司甚至停止销售这类商品。
　　（3）采取多种手段积极开发和促销保障型商品。
　　（4）降低个人寿险的最低保险金额。如干代田生命保险公司将储蓄型较高的趸缴养老保险的最低保额由100万日元调高到200万日元。
　　（5）降低预缴保费的折扣率及延迟领取保险金的利息。
 
　　在资金运用方面
　　（1）强制缩减外币债券及提高国内债券的比重，以减少外汇兑换风险。外国证券的比重由1989年的15％降至1994年的7％；国内债券的比重自1990年的8％提高到 1994年的18％。
　　（2）调整低回报率股票的比重。股票的比重由1990年的22％下降到1994年的19％。
　　（3）提高财务贷款的比重。财务贷款的比重从1988年的32％上升到1994年的35％。
 
　　在公司管理方面
　　（1）关闭、调整海外机构。
　　（2）精减、合并总公司的内设机构。
　　（3）大幅削减新进内勤人员。
　　（4）缩编行政管理人员，使人员流向较有收益的部门。

 
展开全文