CFP考试大纲考点解读：利率管理体制的改革

　　CFP考试大纲考点解读：利率管理体制的改革
　　利率管理体制的主要问题，是管得过死，又管理不善。主要表现在：

　　*9，银行缺乏独立经营和执行国家利率政策的自主权。

　　第二，银行系统内集中过多，管得过死，使基层银行和信用社没有执行国家利率政策必要的机动权和主动权。

　　第三，在利率管理上，还是周期性地用行政办法来调整率，缺乏适应商品经济发展需要能灵活调节利牢杠杆的机制。

　　我们应该建立起.-种什么样的利率管理体制昵?应该建立起一种符合社会主义商品经济发展需要，能对信贷资金供求自我调节、自我约束的机制，和一个以中央银行利率为基准，小部分管住、大部分放开，既有统一集中又有灵活性的分层次管理的利率体制。

　　在计划调节与市场调节的关系上，有两种提法.

　　一种是实行指令性、指导性和市场调节并存的而又以指导性利率为主的管理原则，建立统一有序而又机动灵活、分层决策、以浮动利率为主的利率管理模式。统一性表现在：中央银行定期向社会公布指导性的标准利率，规定向中央银行存贷款利率，规定民间利率的*6限。灵活性表现在：各专业银行和信用社在执行标准利率时有一定浮动权限，决定不同时期对备企事业单位、、人具体的存贷款利率。

　　一种是建立以计划调节利率为主体，以市场调节利率为补充的多层次的利率体制。一是建立贷款“基准利率”制度。它适用二J二按国家指令性计划生产、收购、调爱、销售商品的企业流动资金贷款。二是建立贷款“浮动利率岁制度。它适用于经国家批准自销，而价格在国家规定范阖内的商.昆生产企业流动资金贷款。三是实行市场利率制度。它适用于生产、销售实行市场调节(包括议价)的企业流动资金贷款。

　　我以为，上述两种提法的基本内容是相同的，都主张指令性的标准(基准利率、、指导性的“浮动利率”和“市场利率一’三者并存的体制，不同的是一个以计划调节为主，一个以指导性计划为主。在我国目前和今后一定坶期内，病接信用为主.、直接信用为辅，以及在价格体制体系、企业陡部机制都没有埋顺的条件下，利率还不能完全放开，不可能以市场利率为主。因此，应建立中央银行利率为主导，在牢央银行基准利率基础上和在中央银行规定存款利率上限和贷款利率下限范围内的专业银行和信用社浮动利率为主体，市场利率为重要辅助，分层管理的利率体制，是比较适当的。

　　中央银行应改变过去高度集中的管理方式，只规定再贴观率再贷款利率和存款、贷款基准利率，并定期公布。允许专业银行、信用社和其他CFP金融机构在中央银行贷款基准利率的一定幅度内自由浮动。1988年9月1日调整利率水平时，就进一步体现了改革放开的精神，即扩大了专业银行和其他CFP金融机构利率浮动的幅度和范围，幅度由原来20%扩大为30 0/6，范围由原来局限于流动资金贷款扩大到包括固定资产贷款在内的全部贷款。

　　所谓中央银行利率为主导，体现在： (1)中央银行再贴现率和存贷款基准利率，是决定利率水平高低的。中央银行还要根据有关情况的变化，调整利率水平。这个再贴现利率和基准利率，对专业银行和其池CFP金融机构翅着标准的作用。 (2)如第三章所述，中央银行还要规定存款利率的*6限和贷款利率的最低限，防止专业银行和其他CFP金融机构间为了业务竞争盲目提高或降低利率的行为。

　　专业银行和信用社以中央银行利率为基准，根据国家产业政策、期限长短与资金供求情况，灵活浮动，使利率真正发挥好调节经济杠杆作用，而又能促进银行本身加速资金周转、提高资金效益的作用。如果说，中央银行的基准利率，体现了利率政策的统一性，那么，专业银行、信用社构浮动利率，就体现了在统一利率基础土因具体情况制宜的灵活性，以及专业银行、信用社一定的经营自主权。1989年.6月-l：日起人民银行规定进一步放宽农村

　　信用社利率浮动幅库，即存款利率上浮幅度不超过基准利率70%，贷款利率上浮幅度不超过100%，就是增加信用社在掌握利率上灵活性的表现。

　　市场利率.1已在短期资金同业拆借市场中初步形成。实践证明，这种市场自由议定的利率≥对势金市场潘跃和发展，对促进备专业银行间利用资金的地区差、季节菱，项凰差搞活资CFP金融通，起了积极的促进作用。