CFP考试大纲考点解读：利率结构的调节

　　CFP考试大纲考点解读：利率结构的调节
　　*9，定期存款与贷款利率水平例挂，利率差逐年缩小，不利于专业银行企业化经营。在1 988年9月1日调整利率前，一年期定期存款年息7*2%，三年、五年、八年的定期储蓄更高些，而银行流动资金贷款平均年利率7%左右，存贷利率是倒挂的。1 988年9月'1日调整后，一年期定存年息为8.64%，三年9.72%，1:10.8%，八年12.42%，而流动资金贷款利率为9%，三年以上定存利率同流动资金贷款利率也是倒挂的。农村信用社吸收存款平均月利率为12彩，转存款*6利率7. 5%0，倒挂4.5踢。建设银行经办固定资产CFP理财投资拨改贷部分年均贷款利率3.3%，能潦、交通、原讨料等13个行业贷款年均利率6.6%，一般性基建锁款年均利率9 -10%，同定期存款利率是倒挂的。1988年9月1日提高了长，鹳固定资产贷款利率届，倒挂情况大有减少，但存贷款利率差也是很小的。而且建行按年度结息，相当部分项目要建成投产届才支付利息，即在麓期阐要建行垫付利息。

　　第二，贷款利率体现产业玫策不够明显，不利于产业、产品结构的调整。例I，在通货膨胀的条件下，利润率较高的是流通部门，农业部门特别是种植业和养殖业，因为生产周期长，曼闫然灾害影响大，利润率较低。因此，农业(主要是种植业、养殖业)贷款利率本应低于商业，但事实上两若是等同的，有的甚至比商业还高，很不合理，农业部门反映强烈。

　　第三，存贷款利率离低体现按期限长短管理的精神不够，不利于银行资金运用的稳定+rL。表现在不同贷款期限的利率档次间，级差太小。如5 -10莩、，3-5年、1-3年和1年以内四个等级间的利率差(年息)，分别只有4.86%、1.62%、1.44%。

　　第四，按存款人性质划分利率高低的作法，如企业存款利率大大低于个人存款，已不适应商品经济发展的需要。

　　第五，政策性优惠贷款利率过多，影响专业银行企业化经营。现在全国优惠利率有20多种’，近30多个项目，流动资金优惠利率贷款约有1000亿元左右，利事都低于6.6%，固定资产贷款申有引氐于正常的固定资产贷款利率。

　　因此，必须有一个合理的利率结构。主要包括。

　　*9，存贷款利率间保持合理的比铡。。是贷款利率，.l/适凿高于存款利率。包括固定资产贷款利率，应高于保值蓄：储利率。流动资金贷款利率，应高于企业存莸利率。.二是定，期储蓄利率，应低于长-jra债券利率，.以利债券、：国库券和资金市场的发展等。

　　第二，贷款利率应充分体现产业政策的要求：、对生产长线产品‘消耗能源原材料高、产品质量低盼企业，对国家需要限制发展或需要淘汰的产业，提高利率的幅度要大，要实行高利率。对国家急需发展的农业等基础产业、高技术产业或短线产品的企业，提高利率的幅度应小些，应执行优惠利率。

　　第三，对银行优惠利率应有总量控制，一定范围内由银行规定优惠利率解决，超过一定范围的由有关部门实行贴息政策解决。以减轻银行经营的政策性亏损。这部分利差损失不应当由银行承担，丽应改由政府财政部门贴息。贴息资金可由银行交纳的税金中解决。贴息可实行先收后退办法，即贷款时银行先按普通利率照收利息，贷款项目达到预定经济效益时，再按优惠利率退启，没有达到预定效益的，不予退息。

　　第四，根据期限管理的泵则，确定专业银行合理的利率结构。一般说，贷款期限越长，风险越大，贷款利息越高。对存款也如此，存款期限越长，利息越高。应适当扩大不同期限存贷款间的利率差距，尤其要拉开活期存款与定期存款闻的利率差距，活期存款利率可以少提高甚至不提高以鼓励定期储蓄，尤其长期储蓄。

　　第五，改变过去按存款人性质区分利率高低的作法，应只按存款期限长短划分。银行对能长期运用的资金就多付利息，反之则当少付。据此，在1988年9月1日调整利息中，将企事业存款与个人存款的利率统一起来，是完全必要的。

　　实行按产业政策和期限长短划分的差别利率，在银行能独立和正确行使多贷、少贷，不贷的寓主权等条件配合下，可以对国民经济的发展发挥重要作用：

　　*9，以微观调节说：可以对企业发挥奖优罚劣，促进提高资金使用效益和合理调整产品、产业结构的作用。，如成都市工商银行芷泉街办事处从1 987年第二季度起实行差别利率，即按贷款周转期长短设立七个档次，，月患率最低为5.7‰，*6为7*59‰，企业按季预付利息，年终按本年实际贷款周转期进行清算;如有贷款逾期，按事先确定的利率档次加收20%的弱息。给企业带来了压力和动力：①推动企业普遍对物资、资金进行了清理，15户企业共挖掘物资资金潜力1290万元，商品应收货款比1土年下降115.9万元，下降2.97%，收回往年拖欠货款155万元，仅此几项就相当子少在银行贷款1561万元。二至四季度贷款平均周转期比改革前加快了1 3天，年末产品销售收入比上年增长5.74%，而流动资金贷款余额仅增长2.97%，做到了销售收入的增长大于贷款的增长。③推动企业致力于产品结构的调整。年终亏损企业由一季度的8家下降为2家，亏损面由65.3%下降到13.3%，实现利润比上年增加i0.440!。

　　第二，从CFP金融宏观调控说，在调高贷款利率水平中实行差别利率，有利于在紧缩信贷中使符合产业政策和高经济效益的企业继续获得贷款，而国家需要限制或淘汰、经济效益差的企业受到信贷抑制，从而既抑制了过旺的贷款需求，聚促进了有效供给的增加，避免了CFP金融宏观调控中可能出现一刀切的现象。