CFP员工福利考点讲解：平滑消费水平

　　CFP员工福利考点讲解：平滑消费水平
　　随着我们现在生活环境的变化，大家的消费水平是越来越高，总是觉得钱不够花。在经济学中，我们是可以理性地去计算一下我们每年花多少钱比较合适，也就是我们挣的钱怎么能正好花到终老的那一天，这个呢，就是我要为大家来讲解的一个知识点——平滑消费水平!

　　先来看一下平滑消费水平的定义，假设消费者都是理性的，可以做到任何年龄点的消费支出趋于稳定，接近预期的平均消费率，那么这种行为就叫跨时平滑消费，这种情况下的消费水平就叫平滑消费水平，说通俗一点就是说我们不管什么年龄花的钱几乎一样多，和我们预期也很接近，这种消费水平就是平滑消费水平。

　　其实就是我们未来收入的现值，也就是人力资本，到最后一天正好花完这些钱的最后一分钱。

　　考试的时候这里会出计算器，但是怎么算呢?一般都是分两步计算：

　　1.计算人力资本(期末年金求现值PV)，n：预期工作年限，i：投资报酬，PMT：当前年工作收入，FV：0，g：工资增长率

　　2.计算平滑消费水平(期初年金求PMT)，n：还能生活多久，i：投资报酬率，PV：人力资本，FV：0

　　我们做一道题实践一下：

　　【单选】刘女士目前刚满45岁，当前年收入为15万元，年均增长率为4%。预计60岁退休，退休后预期余寿20年，退休前后投资收益率均为4%。根据刘女士的收入状况，可测算其年平滑消费水平为()。(取最接近值)

　　A.12.31万元

　　B.11.59万元

　　C.11.15万元

　　D.9.16万元

　　按照我们刚才说的，具体计算的时候：

　　*9步求未来收入现值：15n，4%i，15PMT，0FV，4%g，期末年金，求出PV=216.3462万元;

　　第二步求年平滑消费水平：35n，4%i，216.3462PV，0FV，期初年金，求出PMT=11.1454万元。

　　正确答案就是C选项!

　　那么遇到计算平滑消费水平的题目大家会了吗?特别提醒大家要注意的是*9步计算人力资本是期末年金，第二步计算年平滑消费水平是期初年金，一定要思路清晰哦!

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