CFP考试考点解读：风险事件的共同特征之风险因素

　　CFP考试考点解读：风险事件的共同特征之风险因素
　　尽管风险产生和造成经济损失的具体形式是多种多样的，但从风险事件的酝酿到引发经济 损失都服从于一个基本的过程。首先，无论是财产，我们的生命，还是人们的行为总是暴露于 特定的风险的威胁之下，风险管理学称这种暴露(exposure)为风险因素。其次，仅仅存在风 险的威胁还不足以造成损失，损失的发生是由于特定事件的发生所引起的，风险管理学称这种 或然发生的、造成损失的事件为风险事故(peril)。反过来看风险因素、风险事故和损失的三 者关系：损失必定由风险事故造成，而事故之所以发生是因为事先已有风险因素这个条件的存 在。了解这个关系对于有效预防和管理风险非常重要，人们不禁要问：应该怎样认知我们所在 的环境，以及在此环境中我们能做些什么?接下来，我们对风险因素、风险事故和损失进行更 深一步的探讨。

　　(一)风险因素

　　风险因素(hazards)是指那些引起风险事故、增加损失概率和 损失程度的条件，是风险事故发生的潜在原因。比如，对易燃易爆 品管理不当、消防设施不齐全、相关人员消防意识不强违反规定操 作明火等都是引起火灾的风险因素。风险因素可以分为有形风险因 素和无形风险因素两类。

　　有形风险因素(physical hazank)。它是指那些影响损失概率和损失程度的物理条件或因 素，某建筑物所处位置、使用建材和实际用途等，老化的电线、年久失修的排水系统，某人有 吸烟酗酒的不良嗜好等都属于有形风险因素。一座靠近消防队且具有良好供水系统的建筑物相

　　对于地处偏僻、没有消防设施和供水的建筑物而言，遭受严重火灾损失的可能性要小得多;木 结构的房屋比砖混结构的房屋更容易遭受火灾，更容易发生严重的火灾损失;厂区内的运输车 比长途运输车的出险概率低得多。

　　无形风险因素(invisible hazanls)。它是指观念、态度、文化和制度等看不见的、影响损失 可能性和损失程度的因素。无形风险因素还包括道德风险因素(moral hazards)，即当事人为了 自己的利益，而采取的作为或不作为行为，从而伤害到其他关系人利益的行为。道德风险因素 是普遍存在的。企业里，始终存在经理人会采取一些行为，为自身牟利，从而损害所有人利益 的潜在可能。某家庭中，丈夫开公车，相关费用包括修理费用由单位负担，妻子驾驶经济适用 型的私车，除非单位要求车辆使用者承担一定的车辆损坏风险，否则，尽管公车在性能、价值 方面远远超过私车，在车库只能容纳一辆车的情况下，停在路边的一般是公车(遭受被盗、损 毁的可能性髙得多)，这是出于家庭经济利益的决策结果，这对工作单位或社会而言就是一种 道德风险。

　　保险领域中也存在道德风险因素，它是指投保人/被保险人因为保险而降低防损、減损动机的可能性。比如，一般的人出门后，如投保人/被保险人因为保

　　果不确定自己是否已锁好门，往往会尽快赶回去检查一下，但购买险而降低防抽、减如动 盗窃险后，立刻返回检查的动机就会相对减弱。另外，保险事故发机的可能性。

　　生后，投保人/被保险人可能并不积极施救，延误*4的抢救时机，

　　而使损失增加。

　　保险欺诈是一种性质恶劣的无形风险因素。它是一种蓄意制造或伪造保险事故、促使保险

　　事故发生或扩大损失、虚报损失，以骗取保险金的恶意行为。保险欺诈属于违法行为，可以借

　　助法律加以惩罚和制裁，而道德风险只能通过优化保单条款、严格核保程序、加强教育和宣传

　　等手段加以防范和缓解。

　　逆选择(adverse selection)是本篇中会碰到的另一个重要概念。逆选择是指投保人

　　所谓逆选择是指投保人按对自身有利的原则去做关于买与不买，买按对自身有利的原则去 什么或买多少保险的行为。由予保险公司在决定承保什么风险、做关于麥与不事 麥什 什么价格承保风险是一种对风险的必然选择，因而人们称投保人的少选择为逆选择。尽管逆选择本身对投保人来说是一种再正常不过的行为，但作为向广泛的对象提供保险保障的保险人，必须在风险选择和定价方面拿出系统的、

　　有效的抑制逆选择行为的对策和机制。否则，保险将对高风险的企业和个人更具吸引力。长此

　　以往，保险的赔付率，即保险赔款与保险费的比率将逐渐提高，保险的成本也将逐轮提高。专 栏23-1为我们展示了为什么在保险定价时必须考虑逆选择因素。实践中，保险公司对逆选择的 不利后果的抑制措施还有很多种，具体如下：

　　1.区别性的定价机制。

　　2.有甄别的核保选择。

　　3.提高逆选择的成本，如医疗保险里将保单生效最初几个月内的事故列为责任免除范畴;等等。

　　1 mm 23-1: *

　　! 保脸公司为什么要对不周的人适用不罔的足价?

　　对于一个过去一段时间有过交通事故记录的人来说，保险公司为其开出的机动车辆保险的价格将 是他(她)选择向谁购买保险的根据。此时的他(她)可能很高兴地接受某家保险公司开出的对所有 人都一样的市场平均价格。但是，从保险的原理来说，对高风险的被保险人只征收平均费率(保险价 格)的结果对那家保险公司的投资人而言则是灾难性的。因为，如果高风险和低风险的投保人面临一 样的价格条件时，低风险的投保人可能会转而寻找对其更有利的保险。久而久之，这家保险公司的客 户将是一批事故发生频率高于市场平均水平的人，公司的赔付率将节节上升。除非保险公司实行区别 对待的风险定价方式，否则它的经营成果将在逆选择面前不堪侵蚀，或迟或早都会面临赔本的结局。