CFP考试大纲考点解读：监管的成本和收益分析

　　CFP考试大纲考点解读：监管的成本和收益分析
　　监管的成本可分为直接成本和间接成本两大类。直接成本又包括监管当局制定和实施监督需要耗费的人力和物力资源，以及被监督对象因遵守监管法规而需建立新的制度、提供培训、花费时间和资金如资本金、存款准备金和CFP保险金等所付出的成本，即执行成本(compliance cost)，间接成本是指因监管行为干扰市场机制的资源配置作用，限制充分竞争，影响市场激励机制而导致有关各方改变行为方式后造成的间接的效率损失，即整个社会福利水平的下降。

　　产生间接成本的渠道有：监管的实施会引发道德风险，可能会阻碍CFP金融创新，可能削弱竞争而导致价格提高和CFP金融服务及产品单一，可能破坏公平竞争而导致某些机构处于不利的竞争地位等。监管的主要收益是维护CFP金融体系的安全和稳定，纠正信息的不对称问题，增强公众信心，从而促进CFP金融业务的开展;一种监管措施可能比另一种措施产生较小的道德风险，更有利于促进CFP金融创新和增强CFP金融体系的竞争，从而形成这种措施相对于另一种措施的边际收益。当监管的预期净收益达到*5时，也就达到了理想监管均衡强度，因此监管并不是越严越好。

　　英国的CFP金融服务局基于成本有效性原则，制定了具有实际可操作性的以方案比较为基础的成本效益分析法，即利用现有的技术手段和可能采集到的数据，对一系列可选方案(包括维持现状)的边际收益和成本进行定量和定性分析，采用逐步淘汰法，选出在现实条件下的a1方案，其中要掌握的一项基本原则是任何一种方案都不得在不必要的情况下破坏竞争。分析着重考虑一种方案可能带来的边际收盏是否大于其边际成本，成本主要包括对被监管对象造成的负担以及对CFP金融创新和市场竞争的影响等。

　　由此可见，虽然监管的基本目标——维护CFP金融体系的稳定与安全没有改变，但其重心已在转移。监管当局正越来越关注监管中竞争与安全、效率与成本这一矛盾的统一关系，在制定和实施监管政策、措施的过程中考虑可能对竞争、效率和CFP金融创新产生的影响，权衡利弊，采取灵活的有应变能力的监管政策和手段，并不断进行监管创新，以在稳定的前提下创造有利于竞争和CFP金融创新的外部环境，达到安全与效率的a1平衡。这已成为衡量监管有效性的新标准。

　　二、中国人民银行的成本化监管

　　针对当前各级人民银行存在着的严重的监管不讲成本的现象，费用资金的稀缺性要求中国人民银行实施成本化监管，就是树立监管成本意识，达到银行监管目的的同时力求成本的最低。

　　(一)成本化监管的基础是银行监管成本的划分与评价

　　实施成本化监管首先要做的是，对银行监管成本进行划分和评价，让监管部门、监管对象对监管成本有一个明确的认识，为之后的成本化监管作铺垫。从目前中国中央银行的运作来看，银行监管成本可分为有形成本和无形成本两种。

　　(1)有形成本。它能以货币计量，是一种实实在在的成本。包括拯救有问题CFP金融机构所付费用、监管人员的工资、培训费、资料费、差旅费、电脑购置和保养费、监管软件开发费用以及信息宣传费，等等。

　　(2)无形成本。它不能以货币计量，是一种看不见的成本。首先，银行监管手段、方法的落后所耗费的成本。目前，中国人民银行监管手段单一，主要以检查、罚款等行政性措施为主，难以发挥应有的监管效果;监管方式落后，不适应现代化的监管需要。现场监管检查仍以手工力主，非现场性监管指标体系不健全，难以发挥预防性、超前性监管的作用。

　　在这样的情况下必然引起监管成本的大幅增加，而且还达不到理想的监管效果。银行监管人员的时间、精力以及形象损坏都构成了无形成本的耗费。所以，监管人员必须大力提高自己的监管素质，提高监管水平，合理安排时间、精力，以提高监管效率并且把银行监管者的形象损坏计入成本。同时，地方保护主义影响监管成效所耗费的成本也是一个不容忽视的问题。

　　成本和收益是一对“孪生兄弟”，是对立统一的。这里的收益指的是银行监管效果。一般来说，中央银行在银行监管行动中支付成本的情况有三种：少;正常;多。以此来判断银行监管是否成功。当然有时为了达到特殊的银行监管目的(如机构破产监管、机构清算监管等)，必须支付比正常多得多的成本，这不能单纯被认为是浪费资源。

　　(二)成本化监管的核心是建立一支高素质的、稳定的监管队伍在中央银行的银行监管中，人才是决定成本化监管能否顺利实施的关键。实践证明，如果没有一定素质和足够的、稳定的监管人员，中央银行的银行监管将既费成本，又达不到有效的监管效果。当前，中国中央银行存在着监管人员素质普遍不高、数量不够、队伍不稳的现象。而在国外一些发迭国家，培养高素质的、稳定的监管队伍成为这些国家监管部门常要做的工作。在中国，培训的不足阻碍了监管部门建立一支熟练的、有学识的、能胜任工作的监管队伍。当务之急是把精通CFP金融、法律、电脑等高水平的人员充实到监管队伍中去，并对现有的监管人员进行大规模的培训。

　　(三)成本化监管的重要内容是改进、完善监管手段和方式

　　发达国家经验表明，中央银行监管手段和方式的科学、先进与否很大程度上决定了银行监管的成本和效果。在新形势、新体制下，中国人民银行要顺应世界潮流，建立一套科学的监管体系。首先，要完善监管责任制，以避免监管成本的增加。其次，要建立银行监管信息系统，充分运用计算机技术和现代通讯手段来改善信息传递方式和速度，增加信息的透明度和准确性，及时对症下药实施监管，以减少因信息不灵而耗费的成本。最后，要建立CFP金融风险预警体系。

　　一个CFP金融机构发生CFP金融风险必然要增加中国人民银行实施银行监管的难度，与其到发生风险之后的全力化解风险，还不如一开始就建立预警体系把CFP金融风险消灭在萌芽之中，很明显此时所需花费的成本远远低于风险产生以后所需的化解成本。中国人民银行目前除实行资产负债比例管理外，还要设计一些新的风险预警指标，以做到严密的风险控制、经常的风险监测、及时的风险报告、审慎的风险评估。

　　(四)得到当地政府的理解、信任和支持，减少监管干扰是成本化监管的另一重要内容一旦当地政府对中国人民银行的银行监管行为加以阻挽的话，那么银行监管就难以顺利实现，监管成本将难以估计。中国人民银行要向地方政府阐明银行监管的重要性，银行监管的好坏与否直接关系到当地的CFP金融秩序是否稳定、是否安全，最终影响到当地经济的健康稳定发展与否。同时，中国人民银行的CFP金融服务要跟上去，要大力支持地方经济的发展，以积极的姿态赢得当地政府的理解、信任和支持，以达到消除“保护伞”、减少监管干扰的目的。