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基金从业资格考试：基金的分类与应用

来源： 中大网校 2016-12-08
基金的分类与应用
一、股票型基金
(一)股票型基金在投资组合中的作用
追求长期的资本增值是有效抵御通货膨胀风险的投资工具之一，是投资者在进行资产配置时重要的组成部分
(二)股票型基金与股票的不同
1、股票型基金是组合投资，风险相对分散化。
2、股票型基金的份额净值不会由于申购、赎回数量的多少而受到影响。
3、股票型基金的净值是由所持有的证券价格复合而成的，对基金份额净值高低进行合理与否的判断是没有意义的。
4、股票型基金净值的计算每天只进行一次，股每个交易日股票型基金只有一个价格。
(三)股票型基金的类型
1、按投资市场分类：国内股票型基金、国外股票型基金、全球股票型基金
2、按基金投资风格分类：
市值规模
成长性小盘中盘大盘
成长小盘成长中盘成长大盘成长
平衡小盘平衡中盘平衡大盘平衡
价值小盘价值中盘价值大盘价值
3、按行业分类：行业型股票型基金
(四)股票型基金的投资风险
系统性风险：“宏观风险”
非系统性风险：“微观风险”企业内部
基金管理运作风险：基金经理对基金的主动性操作行为
(五)股票型基金的分析指标
1、反映基金经营业绩的指标。基金分红、已实现收益、净值增长率等
基金分红：基金投资收益的派现，其大小受到基金分红政策、已实现收益、留存收益的影响,不能全面反映基金的实际表现。
用已实现收益不能准确反映基金的经营成果。
净值增长率：最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果。相对准确
2、股票型基金风险评价指标。净值增长率标准差、持股集中度、行业投资集中度等
基金净值增长率的波动情况体现了基金业绩的稳定性情况。一般用标准差来衡量净值增长率的波动程度。
一般来说，持股集中度较高的基金受重仓股、重仓行业影响较大，风险相对集中，业绩会有较大的波动。
3、反映基金运作成本的指标。费用率越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高。
基金运作费用包括基金管理费、托管费、销售服务费等项目，但不包括前端或后端申购费。
国内管理费1.5%左右、托管费0.25%/年左右;国外一般来说费用率更高。
4、反映基金操作策略的指标。
基金周转率：衡量基金买卖股票活跃程度的指标，等于基金股票交易金额的一半与基金平均持有股票市值之比。与同期基金业绩不具明显的相关性。一般来说，低周转率的基金倾向于长期持有;高周转率的基金操作相对灵活，买卖股票比较频繁。
高顿网校温馨提醒：
基金从业资格考试大纲分为科目一和科目二。考试科目一：《基金法律法规、职业道德与业务规范》；科目二：《证券投资基金基础知识》。考生通过两个科目考试后，具备基金从业人员资格及基金销售资格注册条件。各位学员，可通过高顿网校学习更多精品课程，练习更多免费题目，享受更多教学服务；更多详情请拨打高顿网校客服电话400-825-0088 手机用户请扫描下方二维码，轻松关注高顿网校金融从业考试订阅号。
 
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