小编导读：“住房公积金制度改革”首次写入2015年政府工作报告中，也将在2015年进入全面落地改革阶段。住建部部长陈政高表示，要增加公积金贷款额度，采取公积金跨省、跨市异地支取使用……可这与去年10月9日住建部等三部委发布的《关于发展住房公积金个人住房贷款业务的通知》（建金〔2014〕148号）中的内容重复了！为此，李宇嘉直言，这是因为政策实施至今差不多半年了，却执行得不好，此次老调重弹，不知道能走多远！
　　李克强总理今年“两会”上提出的“鼓励自住和改善性住房消费”，也是2014年9月29日“央四条”的核心内容。而建金〔2014〕148号文在9天后发布，也是为了落实“央四条”。因为，在管理层看来，回归住房消费品的本源，要降低住房成本，而首当其冲的就是要降低贷款成本。但2014年以来，银行资金来源成本上升，住房贷款收益低，不受银行待见。即便管理层几次“隔空喊话”，银行还是无动于衷。

　　看着“睡大觉”的公积金不用，却逼着银行去发放低利率的住房贷款，这怎么可行？再说，银行早已市场化了，不能怪怨人家抛弃低成本房贷。完全可以另辟蹊径，在公积金身上“打主意”。截至2014年3月，全国公积金缴存总额6.47万亿元、沉淀的余额就有3.27万亿元。也就是说，全国范围内公积金闲置的比例高达50%，而目前存量个人住房贷款也仅仅才10万亿元，闲置公积金相当于存量房贷的1/3强。

　　公积金不仅规模足够很大，更重要的是成本很低。目前，5年期以上公积金贷款利率仅为4%，比同期商业房贷利率低了近50%。降低购房成本，促进自住和改善性住房消费，还有什么比公积金贷款更合适的呢？但是，符合政策导向、利于开发商去库存、可有效降低购房成本，缘何公积金新政执行的不好呢？

　　公积金*5的问题是贷款额度不足。一般来讲，夫妻两个人公积金贷款的*6额度也就90万元。如果按首付三成计算，仅能够买价值130万元或50平米左右的房子，这哪里能够支持自住性和改善性住房需求嘛！因此，额度不足，在现实中的反应，就是老百姓不得不选择“公积金+商业贷款”的组合贷款模式，或者转向商业贷款，贷款成本并没有降下来多少。

　　而且，由于程序冗长、手续繁琐、回款太慢，开发商不愿意帮忙，一个项目可能只有少数几个指标的公积金贷款。同时，银行赶着发放商业性住房贷款，也不愿意做公积金贷款业务，一来收益低，没动力；二来公积金贷款发放多了，低成本对公存款就少了。因此，你要申请公积金贷款，开发商告诉你等吧，商业贷款立马可放，但成本很高。看来，天下真的没有免费的午餐。

　　大家也许要问，为何不提高公积金贷款额度呢？原因很简单，大城市公积金池子里的钱经常不够用。越大的城市，申请公积金贷款的人越多、买房后提取公积金的人也越多、套取公积金的人也越多。每到房价上涨快的时候，公积金池子中的水位随时就会“告急”。以广州为例，广州公积金2014年度结余-29.84亿元。2014年11月底，共积压了9300多笔总共金额高达45.6亿元的公积金贷款申请，现在还在审批，一排就要大半年、一年甚至一年半。因此，广州在2014年3月采取控制单笔贷款额度的粗暴做法。

　　但是，从全国来看，并不存在公积金“告急”的问题。前面讲了，全国范围内50%的公积金在闲置。所以，就逼出一个异地支取和贷款的想法。初衷是不错，公积金像银行存款一样可以拆借和流动，问题是公积金中心不是银行，而是地方政府下辖的一个职能机构，一般是归住建口管理的处科级行政事业单位。更重要的是，公积金已成为地方政府口中的一块“肥肉”，姑且不说公积金增值收益在建保障房上面帮了地方多大的忙。近年来，大病、低保、缴学费等等，都开始打公积金的注意，哪会让别的地方使用？因此，公积金改革任重道远，一次“喊话”解决不了问题，“旧调重弹”也不奇怪，但这一步能走多远呢？
　　来源：证券时报