昨日是8月份的*9个交易日,A股市场整体延续此前的调整走势,两市个股跌多涨少(上涨540只,下跌1791只),但各大指数则呈现明显分化。其中上证指数[-1.11%]和深成指分别下跌1.11%和1.72%,创业板指[-5.53%]数则大跌140.57点,跌幅高达5.53%;而代表蓝筹股的沪深300指数和上证50[0.75%]指数却分别上涨了0.31%和0.75%。有迹象显示,近期国家队维稳资金的操作手法正出现一些新的变化,即从全面护盘转向重点买入具有估值优势的蓝筹股。这其中又以消费类个股*2代表性。
  大金融强势上扬
  上证50逆势飘红
  在本轮国家队的维稳策略中,大盘蓝筹股一直是重点保护对象。而昨日的市场走势依然延续了这一特征,上证50成分股中,有37只上涨,仅有13只出现下跌。而两市16只银行股中,更是只有1只平盘,其余15只都有不同程度上涨。值得注意的是,上证指数*9权重股中国石油[-4.60%资金研报]昨日依然大跌4.69%,最近7个交易日累计下跌21.94%,这与该股在国家队护盘初期的强势表现形成鲜明反差。
  实际上,从上周五开始,国家队就已放弃主动买入的策略,而是将巨额资金放置在护盘对象的买盘之上,以表明其护盘的决心和实力。其中,工商银行[0.62%资金研报]一度出现高达20亿股,总金额超过百亿元的买盘。昨日早盘,这一操作手法得以延续。在巨量买盘的提振下,以银行股为代表的大盘蓝筹股也都保持了缩量横盘的走势。午后,护盘资金持续发力。随着股价的走高,巨量买盘也不断上移。受国家队护盘的积极信号鼓舞,场外资金也加入做多行列,二者形成合力,带动相关个股的全面攀升。上述护盘策略也起到了“四两拨千斤”的效果,即用较少的资金(沪深300指数和上证50指数成交量都未明显放大),维持了股指的稳定,提振了市场的信心。
  创业板继续价值回归
  昨日,在蓝筹股企稳回升的同时,创业板指数则呈现单边下跌的走势。在创业板市场,国家队的护盘动作明显收敛得多。盘面显示,创业板个股出现大额买单的也主要是一些大市值个股,如乐视网[-2.40%资金研报]、东方财富[-7.86%资金研报]、乐普医疗[0.53%资金研报]、爱尔眼科[4.22%资金研报]、蓝色光标[3.43%资金研报]等,但从最终全日表现来看,上述6只个股仅有两只上涨,其余4只个股都出现较大跌幅。
  实际上,在*9轮维稳中,创业板大市值个股也一度成为护盘的重点对象,国家队在这些个股上亦投入巨资。然而,在近期的二次探底过程中,这些个股大多已逼近前期低点。创业板龙头股持续走弱的一个重要原因还在于估值过高,难以支撑目前的高价。数据显示,截至昨日收盘,创业板市场平均市盈率仍高达88.07倍。由此来看,作为A股市场估值泡沫*5的群体,创业板市场的价值回归之路还将延续。
  国家队“窗口指导”
  消费股有望成新热点
  除了大盘蓝筹股之外,国家队对消费类的二线蓝筹股也释放出强烈的护盘信号。受此影响,医药、食品饮料、家电等板块优质个股昨日集体走强。
  从近期盘面来看,护盘资金对一些消费类二线股也采取了“低位托市”的策略,即在低位放置巨额买单,稳定市场信心,随后再择机推升股价。据不完全统计,上周五,燕京啤酒[10.02%资金研报]、伊利股份[3.36%资金研报]、贵州茅台[1.36%资金研报]、复星医药[3.17%资金研报]、天士力[2.43%资金研报]、恒瑞医药[5.56%资金研报]、云南白药[2.19%资金研报]、青岛海尔[1.70%资金研报]、格力电器[3.50%资金研报]、美的集团、老板电器[7.49%资金研报]、九阳股份等一大批个股都出现积极的护盘动作。
  昨日,上述个股全面走强,并成为市场最为集中的亮点。而护盘资金的主动性买入行为也十分明显。以燕京啤酒为例,中信证券北京呼家楼、中信证券北京金融大街、中信证券北京望京等三个营业部出现在该股的买入额前三位,合计买入金额高达2.95亿元,而排名4、5位的也是两家机构专用席位。
  国家队选取消费类二线蓝筹股为重点护盘对象,一个重要原因在于,这些个股估值普遍较为合理,未来的业绩增长较为确定,并且容易形成板块效应。从以往市场走势来看,在大盘调整阶段,消费类个股也是较好的防御对象,具备“穿越牛熊”的可能性。而近期各大券商也普遍认为,A股市场驱动力正逐渐从估值转向业绩,消费类等业绩确定性较强的品种有望成为市场新的热点。
        本文来源:证劵时报

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