2016银行从业《风险管理》:单币种敞口头寸
  单币种敞口头寸:每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权净敞口头寸以及其他敞口头寸之和。
  (1)即期净敞口头寸:是指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸,等于表内的即期资产减去即期负债。原则上应当包括资产负债表内的所有项目,即应收、应付利息也应包括在内,但变化较小的结构性资产或负债和未到交割日的现货合约除外。
  (2)远期净敞口头寸:主要是指买卖远期合约而形成的敞口头寸,其数量等于买入的远期合约头寸减去卖出的远期合约头寸。远期合约包括远期外汇合约、外汇期货合约,以及未到交割日和已到交割日但尚未结算的现货合约,但不包括期权合约。
  (3)期权敞口头寸。银行因业务需要会持有和卖出外汇期权合约。如果银行具备专用的期权计价模型,则可根据计价模型来计量期权敞口头寸。否则应采用简化的计算方法计量期权敞口头寸,即持有期权的敞口头寸等于银行因持有期权而可能需要买入或卖出的外汇总额,卖出期权的敞口头寸等于银行因卖出期权而可能需要买入或卖出的外汇总额。
  (4)其他敞口头寸。例如以外币计值的担保业务和类似的承诺等,如果可能被动使用同时又是不可撤销的,就应当记人外汇敞口头寸。
  单币种敞口头寸=即期净敞口头寸+远期净敞口头寸+期权敞口头寸+其他敞口头寸
  =(即期资产-即期负债)+(远期买入-远期卖出)+期权敞口头寸+其他敞口头寸
  如果某种外汇的敞口头寸为正值,则说明机构在该币种上处于多头;如果某种外汇的敞口头寸为负值,则说明机构在该币种上处于空头。

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