历年真题精选第5章 首次公开发行股票并上市的操作
多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1．以下关于询价和申购的报价约束机制的表述正确的有（ ）。
A．发行人及其承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设定每笔申购的*6申购量
B．主承销商应当采取措施杜绝高报不买和低报高买
C．发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设定每笔申购的最低申购量
D．新股发行时，询价对象应真实报价，询价报价与申购报价应当具有逻辑一致性
2．在运用可比公司定价法时，可以采用比率指标进行比较，这些比率指标包括（ ）等。
A．流动比率
B．企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益的比率
C．市盈率
D．市净率
3．首次公开发行股票询价对象一般包括（ ）。
A．证券公司
B．财务公司
C．信托投资公司
D．主承销商自主推荐的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者
4．机构投资者作为询价对象，应符合以下（ ）条件。
A．信托投资公司经相关监管部门重新登记已满1年
B．财务公司成立2年以上。注册资本不低于3亿元
C．证券公司经批准可以经营证券自营或者证券资产管理业务
D．证券公司经批准可以经营经纪业务
5．首次公开发行股票时，根据公开性原则，发行人和主承销商应公开本次股票发行的（ ）。
A．认购者名单
B．认购时间
C．认购地点
D．认购办法
6．下列关于向战略投资者配售股票的表述，正确的有（ ）。
A．发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证监会备案
B．战略投资者可以参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价
C．战略投资者应承诺获得本次配售持有期限自本次公开发行的股票上市之日起计算不少于12个月
D．发行人及其主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准
7．首次公开发行股票网下发行电子化业务是指通过申购平台及登记结算平台完成（ ）。
A．累计投标询价
B．资金代收付
C．初步询价
D．股份初始登记
8．上网发行资金申购的流程包括（ ）。
A．投资者申购
B．资金冻结，验资及配号
C．摇号抽签，中签处理
D．资金解冻
9．下列有关超额配售选择权的表述中，正确的有（ ）。
A．中国证监会依法对主承销商行使超额配售选择权进行监督管理
B．超额配售选择权这种发行方式既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行
C．在股票上市之日起60日内，主承销商有权要求增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者
D．主承销商应当保证仅对参与本次发行申购且与本次发行无特殊利益关系的投资者延期交付股份
10．主承销商应当在中国证监会指定报刊上披露的超额配售选择权行使情况包括（ ）。
A．发行人本次发行股份总量
B．从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量及所支付的总金额、平均价格、*6与最低价格
C．发行人本次筹资总金额
D．行使超额配售选择权而发行的新股数，如未行使，应当说明原因
11．首次公开发行股票的公司在网上直播推介活动的公告内容包括（ ）。
A．网站名称
B．推介活动出席人员
C．推介活动时间
D．招股说明书摘要
12．目前股票在上海证券交易所上市的条件不包括（ ）。
A．公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为15%以上
B．公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载
C．公司股本总额不少于人民币3000万元
D．股票经中国证监会核准已公开发行
13．申请首次公开发行的股票上市时，发行人的控股和实际控制人应当承诺自股票上市之日起36个月内（ ）。
A．不转让其持有公开发行前已发行的股份
B．不通过二级市场增持该公司流通股
C．不由上市公司回购其持有的公开发行前发行的股份
D．不通过协议转让方式增持法人股
14．保荐机构推荐股票上市时，应当向证券交易所提交的文件包括（ ）。
A．保荐协议
B．保荐机构和相关保荐代表人已经中国证监会登记并列人保荐机构和保荐代表人名单的证明文件
C．上市保荐书
D．保荐机构向保荐代表人出具的由董事长或者总经理签名的授权书
15．上市保荐书的内容包括（ ）。
A．发行股票的公司概况
B．申请上市的股票发行情况
C．保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形说明
D．对公司持续督导期间的工作安排
16．中小企业板是在深圳证券交易所主板市场中设立的一个（ ）的板块。
A．指数独立
B．代码独立
C．监察独立
D．运行独立
17．关于中小企业板块，下列说法中正确的有（ ）。
A．保荐人和保荐代表人应当保证向深圳交易所出具的文件真实、准确、完整
B．深圳证券交易所对中小企业板上市公司保荐机构、保荐代表人的保荐工作的评价期间与中小板上市公司信息披露考核期间一致
C．上市公司或其实际控制人受到巾国证监会公开批评、深圳证券交易所将要求保荐代表人(如有)参加致歉活动
D．公司实际控制人发生变化的，深圳证券交易所鼓励上市公司重新聘请保荐机构进行持续督导，持续督导的期间为实际控制人发生变更当年剩余时间
历年真题答案及解析
多选题
1．【答案】BCD
【解析】询价对象一定要真实报价，询价报价与申购报价应当具有逻辑一致性，主承销商应当采取措施杜绝高报不买和低报高买。发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设定每笔申购的最低申购量。对最终定价超过预期价格导致募集资金量超过项目资金需要量的，发行人应当提前在招股说明书中披露用途。
2．【答案】BCD
【解析】在运用可比公司定价法时，可以采用比率指标进行比较，这些比率指标包括：企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益的比率；市盈率；市净率。
3．【答案】ABCD
【解析】询价对象是指符合《证券发行与承销管理办法》(2012年5月修订)规定的条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、主承销商自主推荐的机构和个人投资者，以及经中国证监会认可的其他投资者。
4．【答案】BC
【解析】以下机构投资者作为询价对象除应当符合规定的条件外，还应当符合下列条件：①证券公司经批准可以经营证券自营或者证券资产管理业务；②信托投资公司经相关监管部门重新登记已满2年，注册资本不低于4亿元，最近12个月有活跃的证券市场投资记录；③财务公司成立2年以上，注册资本不低于341元，最近12个月有活跃的证券市场投资记录。
5．【答案】BCD
【解析】首次公开发行股票时，为确保股票的顺利发行，发行人和主承销商需遵循公开、公平、公正、高效、经济性原则。其中，公开性原则要求，发行人和主承销商按中国证监会对股票发行的有关精神和规定，公开本次股票的认购办法、认购地点、认购时间等，利用公共传播媒介进行宣传。
6．【答案】ACD
【解析】B项，战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价与累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。
7．【答案】ABCD
【解析】首次公开发行股票网下发行电子化业务的概念：通过证券交易所网下申购电子化平台(简称“申购平台”)及中国证券登记结算有限责任公司登记结算平台完成首次公开发行股票的初步询价、累计投标询价、资金代收付及股份初始登记。
8．【答案】ABCD
【解析】上网发行资金申购的程序为：投资者申购(T日)；资金冻结(T+1日)；验资及配号(T+2日)；摇号抽签、中签处理(T+3日)；资金解冻(T+4日)。
9．【答案】ABD
【解析】C项，在本次包销部分的股票上市之日起30日内，主承销商有权依照市场的情况，从集中竞价交易市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。
10．【答案】ABCD
【解析】在超额配售选择权行使完成后的3个工作13内，主承销商应当在中国证监会指定报刊披露下列有关超额配售选择权的行使情况：因行使超额配售选择权而发行的新股数，如未行使，应当说明原因；从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量及所支付的总金额、平均价格、*6与最低价格；发行人本次发行股份总量；发行人本次筹资总金额。
11．【答案】ABC
【解析】首次公开发行股票的公司在发行前，必须通过因特网以网上直播(至少包括图像直播和文字直播)的方式，向投资者进行公司推介。首次公开发行公司关于进行网上直播推介活动的公告应与其招股说明书摘要(或招股意向书)同日同报刊登，并在拟上市证券交易所的指定网站同天发布。网上直播推介活动的公告内容至少应包括网站名称、推介活动的出席人员名单、时间(推介活动不少于4个小时)等。
12．【答案】AC
【解析】根据《证券法》及交易所上市规则的规定的内容，股份有限公司申请其股票上市必须符合的条件有：①股票经中国证监会核准已公开发行；②公司股本总额不少于人民币5000万元；③公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；④公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；⑤交易所要求的其他条件。
13．【答案】AC
【解析】发行人向证券交易所申请首次公开发行股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。发行人应当在上市公告书中披露上述承诺。
14．【答案】ABC
【解析】保荐机构保荐股票上市(股票恢复上市除外)期间，应当向证券交易所提交上市保荐书、保荐协议、保荐机构和相关保荐代表人已经中国证监会注册登记并列人保荐机构和保荐代表人名单的证明文件、保荐机构向保荐代表人出具的由保荐机构法定代表人签名的授权书，以及与上市保荐工作有关的其他文件。
15．【答案】ABCD
【解析】上市保荐书应当包括以下内容：发行股票、可转换公司债券的公司概况；申请上市的股票、可转换公司债券的发行情况；保荐机构是否存在可能影响其公正履行保荐职责的情形的说明；保荐机构按照有关规定应当承诺的事项；对公司持续督导工作的安排；保荐机构和相关保荐代表人的联系地址、电话和其他通讯方式；保荐机构认为应当说明的其他事项；证券交易所要求的其他内容。
16．【答案】ABCD
【解析】中小企业板块是在深圳证券交易所主板市场中设立的一个运行、监察、代码、指数都比较独立的板块，集中安排符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业上市。
17．【答案】ABC
【解析】D项，持续督导时间直至相关违规行为得到纠正、重大风险已经消除，并且不少于相关情形发生当年剩余时间及其后1个完整的会计年度。
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