历年真题精选第9章 债券的发行与承销
多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1．下列关于影响国债销售价格的因素的说法正确的是（ ）。
A．如果国债承销价格定价过高，即收益率过低，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，而不是直接购买新发行的国债，从而阻碍国债分销工作顺利进行
B．国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格，反之，就有可能发生亏损
C．降低销售价格，承销商的分销过程会缩短，资金的回收速度会加快，承销商可以通过获取这部分资金占用其中的利息收入来降低总成本，提高收益
D．市场利率趋于上升，就为承销商确定销售价格拓宽了空间；市场利率趋于下降，就限制了承销商确定销售价格的空间
2．一般来说商业银行发行金融债券应具备以下哪些条件?（ ）
A．最近3年连续盈利
B．贷款损失准备计提充足
C．核心资本充足率不低于8％
D．最近3年没有重大违法、违规行为
3．企业集团财务公司发行金融债券应具备的条件有（ ）。
A．风险监管指标符合监管机构的有关规定
B．资本充足率不低于8％
C．最近三年没有重大违法、违规行为
D．具有良好的公司治理机制
4．下列有关商业银行发行次级债务的表述，正确的有（ ）。
A．商业银行投资购买单一银行发行长期次级债务总额不得超过自身核心资本的15％
B．商业银行发行次级债券应聘请债券评级机构进行信用评级
C．全国性商业银行发行长期次级债务额度不得超过核心资本的20％
D．商业银行发行次级债务，在中国银监会已批准的累积额度内，商业银行原则上可以自行循环发行
5．在我国内地，次级定期债券计入商业银行附属资本的条件有（ ）。
A．不得以银行资产为抵债或质押
B．不得超过商业银行核心资本的50％
C．发行必须采取公开发行的方式
D．发行主体必须是商业银行
6．下列关于保险公司次级定期债务的陈述，正确的是（ ）。
A．期限在5年以上(不含5年)
B．定向募集
C．本金和利息的清偿顺序先于保单责任和其他负债
D．本金和利息的清偿顺序先于保险公司股权资本
7．下列有关企业债券的表述，正确的有（ ）。
A．中央企业通过国家行业主管部门直接向国家发改委申请，地方企业发行债券通过省级发改委向国家发改委申报’
B．若募集资金投向为固定资产基建投资，发债规模不得超过投资总额的60％
C．国家发改委核准通过并经中国人民银行和中国证监会会签，中国人民银行主要是核准利率，中国证监会对证券公司类承销商进行资格认证和发行与兑付的风险评估
D．募集的资金用于补充营运资金的，不得超过发债额的30％
8．公司债券的发行人应当召开债券持有人会议的情形有（ ）。
A．保证人担保物发生重大变化
B．拟变更债券受托管理人
C．公司发生合并
D．拟变更债券募集说明书的约定
9．根据规定，中国证监会对公司债券发行的监管对象包括（ ）。
A．受托管理人
B．保荐机构
C．资信评级机构
D．发行人
10．发行公司债券的，符合以下（ ）条件，才可以通过证券交易所集中竞价系统、大宗交易系统和固定收益证券综合电子平台进行交易。
A．发行人的评级不低于AA
B．债券的期限为1年以上
C．债券上市前，发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的1．5倍
D．债券上市前，发行人最近1期末的净资产不低于10亿元人民币
11．公司债券上市交易后，公司有下列（ ）情形之一的，证券交易所可决定暂停其公司债券上市交易。
A．公司有重大违法行为
B．发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用
C．未按照公司债券募集办法履行义务
D．公司最近1年亏损的
12．发行人应在短期融资券发行前通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件，所披露的文件包括（ ）。
A．企业最近3年经审计的财务报告和最近1期会计报表
B．信用评级报告及跟踪评级安排
C．短期融资券募集说明书
D．法律意见书
13．中小非金融企业集合票据发行主体的组织形式包括（ ）。
A．股份有限公司
B．有限责任公司
C．合伙制企业
D．个体户
14．中小非金融企业集合票据发行时必须披露的信息包括（ ）。
A．资金用途
B．盈利预测
C．集合票据债项评级
D．偿债保障措施
15．下列属于证券公司定向发行债券要求的有（ ）。
A．最近1期末经审计的净资产不低于10亿元
B．最近1年盈利
C．各项风险监控指标符合中国证监会的有关规定
D．最近2年未发生重大违法违规行为
16．证券公司发行债券，符合下列（ ）条件的，发行人可免于信用评级、提供担保和聘请债权代理人。
A．期限不超过3年
B．属于定向发行
C．全部债券只能通过协议转让的方式进行转让
D．拟认购人书面同意
17．下列有关证券公司债券担保的表述中，正确的有（ ）。
A．为债券提供保证的，保证应当是连带责任保证
B．为债券提供质押的，质押的财产应当由具备资格的资产评估机构进行评估
C．除非豁免，发行人应当为债券提供担保
D．定向发行债券的担保金额必须不少于债券本金总额的50％
18．证券公司发行债券、股东(大)会作出专项决议的事项有（ ）。
A．发行方式
B．募集资金的用途
C．合格投资者
D．发行规模，利率
19．下列关于证券公司债券上市与交易的表述，正确的是（ ）。
A．公开发行的债券应当申请在证券交易所挂牌集中竞价交易
B．债券已获准发行，实际发行债券的面值总额不少于5000万元
C．证券公司债券只能由中国证券登记结算有限责任公司负责登记、托管和结算
D．上市的证券公司债券到期前1个月终止上市交易，由发行人办理兑付事宜
20．下列关于资产支持证券的表述正确的是（ ）。
A．受托机构应在资产支持证券发行前的第5个工作日，向投资者披露发行说明书、评级报告、募集办法和承销团成员名单
B．受托机构应在每期资产支持证券发行结束的当日或次1_q2作日公布资产支持证券发行情况
C．分期发行资产支持证券的，在每期资产支持证券发行前5个工作日，受托机构应将最终的发行说明书、评级报告及所有最终的相关法律文件报中国人民银行备案
D．资产支持证券的发行可采取一次性足额发行或限额内分期发行的方式
21．国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备的条件有（ ）。
A．财务稳健，资信良好，经在中国境内注册且具备人民币债券评级能力的评级公司评级，人民币债券信用级别为AA级以上
B．已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在10亿美元以上
C．所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和同定资产投资管理规定
D．近3年连续盈利
历年真题答案及解析
多选题
1．【答案】ABC
【解析】D项，市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显着的导向作用。市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间。
2．【答案】ABD
【解析】根据《全国银行问债券市场金融债券发行管理办法》规定，商业银行发行金融债券应具备以下条件：①具有良好的公司治理机制；②核心资本充足率不低于4％；③最近3年连续盈利；④贷款损失准备计提充足；⑤风险监管指标符合监管机构的有关规定；⑥最近3年没有重大违法、违规行为；⑦中国人民银行要求的其他条件。根据商业银行的申请，中国人民银行可以豁免前款所规定的个别条件。
3．【答案】ACD
【解析】B项，企业集团财务公司发行金融债券应具备的条件：财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100％，发行金融债券后，资本充足率不低于10％。
4．【答案】ABD
【解析】商业银行发行次级债券应聘请证券信用评级机构进行信用评级。其发行可采取一次足额发行或限额内分期发行的方式，并且，在中国银监会已批准的累积额度内，商业银行原则上可自行循环发行。全国性商业银行发行长期次级债务额度不得超过核心资本的25％，其他商业银行不得超过核心资本的30％。商业银行投资购买单一银行发行长期次级债务的额度不得超过自身核心资本的15％，投资购买所有银行发行长期次级债务总额不得超过自身核心资本的20％。因此C项说法错误。
5．【答案】ABD
【解析】根据《商业银行资本充足率管理办法》的规定，经中国银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后5年，其可计入附属资本的数量每年累计折手120％。次级债务不得由银行或第三方提供担保；并且不得超过商业银行核心资本的50％。
6．【答案】ABD
【解析】保险公司次级定期债务是指保险公司经批准定向募集的，期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。C选项说法错误。
7．【答案】ABC
【解析】D项，募集的资金用于补充营运资金的，不得超过发债额的20％。
8．【答案】ABCD
【解析】根据《公司债券发行试点办法》第27条规定，如果存在下列情况的，应当召开债券持有人会议：①拟变更债券募集说明书的约定；②拟变更债券受托管理人；③公司不能按期支付本息；④公司减资、合并、分立、解散或者申请破产；⑤保证人或者担保物发生重大变化；⑥发生对债券持有人权益有重大影响的事项。
9．【答案】ABCD
【解析】中国证监会对公司债券发行的监管对象：发行人、保荐机构、其他中介机构(会计师事务所、律师事务所、资信评级机构等)和债券受托管理人。
10．【答案】AC
【解析】只有同时符合下列条件，才可通过证券交易所集中竞价系统、大宗交易系统和固定收益证券综合电子平台进行交易，否则，只能通过固定收益证券综合电子平台上市交易：①发行人的债项评级不低于AA；②债券上市前，发行人最近1期末的净资产不低于15亿元人民币；③债券上市前，发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的1．5倍；④证券交易所规定的其他条件。
11．【答案】ABC
【解析】公司债券上市交易后，发行人存在下列情形之一的，证券交易所对该债券停牌，并在7个交易H内决定是否暂停其上市交易：①公司出现重大违法行为；②公司情况发生重大变化，不符合债券上市条件；③发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用；④未按照债券募集办法履行义务；⑤公司最近2年连续亏损。上述情形消除后，发行人可向证券交易所提出恢复上市的申请，证券交易所收到申请后15个交易日内决定是否恢复该债券上市。
12．【答案】ABCD
【解析】企业应通过中国货币网和中国债券信息网公布当期发行文件。发行文件至少应包括下列内容：①发行公告；②募集说明书；③信用评级报告和跟踪评级安排；④法律意见书；⑤企业最近3年经审计的财务报告和最近1期会计报表。首期发行短期融资券的，应至少于发行日前5个工作日公布发行文件；后续发行的，应至少于发行日前3个工作日公布发行文件。
13．【答案】AB
【解析】中小非金融企业集合票据发行主体的组织形式有股份有限公司和有限责任公司。
14．【答案】ACD
【解析】中小非金融企业集合票据发行时必须披露的信息包括资金用途、集合票据债项评级、偿债保障措施。
15．【答案】ACD
【解析】证券公司定向发行债券，除应当符合《证券法》规定外，还应当符合下列要求：①发行人最近1期末经审计的净资产不低于5亿元；②各项风险监控指标符合中国证监会的有关规定；③最近两年内未发生重大违法违规行为；④具有健全的股东会、董事会运作机制及有效的内部管理制度，具备适当的业务隔离和内部控制技术支持系统；⑤资产未被具有实际控制权的自然人、法人或其他组织及其关联人占用；⑥中国证监会规定的其他条件。
16．【答案】BCD
【解析】根据《证券公司债券管理暂行办法》规定，定向发行债券，拟认购人书面承诺认购全部债券且不在转让市场进行转让，经拟认购人书面同意，发行人可免于信用评级、提供担保、聘请债权代理人。
17．【答案】ABC
【解析】D项，定向发行债券的担保金额原则上应不少于债券本息总额的50％，担保金额不足50％或者未提供担保定向发行债券的，应当在发行和转让时向投资者作特别风险提示，并由投资者签字。因此D选项为错误说法。
18．【答案】ABD
【解析】证券公司发行债券，首先应由董事会制订方案，并且由股东会对下列事项作出专项决议：①发行规模、期限、利率；②担保；③募集资金的用途；④发行方式；⑤决议有效期；⑥与本期债券相关的其他重要事项。
19．【答案】ABD
【解析】C项，证券公司债券应当由证券登记结算公司负责登记、托管和结算。经批准，国债登记结算公司也可以负责证券公司债券的登记、托管和结算。
20．【答案】ABCD
【解析】资产支持证券的发行可采取一次性足额发行或限额内分期发行的方式。分期发行资产支持证券的，在每期资产支持证券发行前5个工作日，受托机构应将最终的发行说明书、评级报告及所有最终的相关法律文件报中国人民银行备案，并按中国人民银行的要求披露有关信息。受托机构应在资产支持证券发行前的第5个工作日，向投资者披露发行说明书、评级报告、募集办法和承销团成员名单。受托机构应在每期资产支持证券发行结束的当日或次一工作日公布资产支持证券发行情况。
21．【答案】ABC
【解析】国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备下列条件：①财务稳健，资信良好，经在中国境内注册且具备人民币债券评级能力的评级公司评级，人民币债券信用级别为AA级以上；②已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在10亿美元以上；③所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理定。主权外债项目应列入相关国外贷款规划。
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