大宗商品价格和资源股的连续暴涨再次激发了市场对于资产价格膨胀下的通胀预期。中金公司、中信证券两大机构本周一致看好受益于资产价格膨胀的保险、证券、地产和有色、煤炭等行业。
 
　　中金公司认为，上周公布的宏观经济数据和二季度外汇储备情况，显示中国正因为宏观经济的率先企稳而成为热钱流入的目的地，中国未来几年内存在再次催生资产价格泡沫的风险。在这一趋势下，一是选择能够将资产价格膨胀趋势放大的保险、证券、银行、地产等行业；二是选择受益于经济在政策刺激和热钱流入下可能走向过热的资源股（有色、煤炭）、房地产上游(机械、建材、建筑与工程、钢铁板块)等板块。
 
　　中信证券通过大类资产周期和经济周期横纵两个维度定位，确认A股将再次上涨，认为沪指在反弹了100％后仍有可以继续上涨的行业是船舶制造、铝、航空、航运、集装箱、油田服务、保险、铅锌行业、铁路、石油化工、铜等，有超额收益的可能。
 
　　从上述行业中进行二次选择后，中信证券认为未来市场热点将在上游和中游之间徘徊，短期内上游看好有色（铝铜等工业金属）和煤炭，中游看好钢铁、水泥和机械等行业，本周最看好有色金属和航运股。
 
　　本周个股方面，中金公司推荐中国铝业、焦作万方、江西铜业和西山煤电。中信证券推荐云南铜业、云铝股份、中国远洋、中海发展、西山煤电、武钢股份、海螺水泥、中国中铁、三一重工和长城开发。

 
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