6月30日,人社部召开新闻发布会,发布了中国首部社保发展年报—《中国社会保险发展年度报告2014》。报告发布同时,人社部新闻发言人李忠还介绍了正征求意见的《基本养老保险基金投资管理办法》。
  据悉,养老金入市的资金规模在2万亿左右。同时,养老金入市不是单指进入股市,而是广泛参与资本市场,除了国内金融市场外,也可以考虑国际金融市场或者实业投资领域。
  养老金入市风险控制成首要考虑因素
  养老金可谓是全国人民的“救命钱”,在股市跌宕的关键时期入市,如果资金安全出了问题怎么办?听到养老金入市这一消息后,大部分民众的首要关注点都在养老金入市资金安全上。
  其实,养老金不论入市与否,都在面临着一定的资金风险。其主要面临的风险有两点:缩水风险和投资风险。
  1、贬值缩水风险
  一直以来,全国各地养老金分散在地方财政专户里,类似与沉睡的概念,资金状况一般不会发生变动。所以,养老金不会产生收益,但却会因为通货膨胀而不断贬值缩水。据人社部6月30日发布的中国社会保险发展年度报告显示,2009年至2014年,企业养老保险基金收益率为2.2%、2.0%、2.5%、2.6%、2.4%、2.9%,低于同期一年期银行存款利率。按照五年定期存款的利率5%计算,相差一个点,3.5万亿元每年的“损失”就是350亿元。
  2、投资风险
  此次《基本养老保险基金投资管理办法》面向社会征求意见,意味着养老金入市已经提上日程。虽然短期内应该不会启动,但一定会面临投资风险。养老金入市的投资范围包括基金、政府债券、企业债券以及股权投资、实业投资等等,涵盖实体和金融多个方面,存在一定的投资失败风险。尽管养老金的重要性决定投资风险一定会降到最低,但仍值得关注。
  应对风险,多套方案齐上阵
  那么应对投资风险,国家会从哪些方面进行呢?据介绍,已经有多套方案保证将养老金入市风险降到最低。
  1、严控养老金投资比例
  养老金投资一定是以资金安全为首要任务的投资行为,。并不像目前市场大多数投资行为一样,过分注重高收益和高投资回报。而且股市是零和游戏,同时目前A股生财能力有限。所以此次《基本养老保险基金投资管理办法》中严格规定了养老金入市比例:养老基金投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于基金资产净值的30%。养老基金投资国家重大项目和重点企业股权的比例,合计不得高于养老基金资产净值的20%。
  2、建立严格的操作机制和流程
  除了选择优质的投资项目外,建立严谨合理的操作流程并严格执行尤其重要。这里不仅包括完善的信息披露机制,保证广大参保者的知情权、监督权,以保证养老金资金投资和使用的透明度。还包括养老金投资决策失误追责机制,以*5可能减少投资亏损及腐败产生。保障养老金投资决策风险降到最低。
  3、建设强大的金融风险管理队伍
  养老金投资决策说到底还是人为操作,是交付给专业的投资团队托管。所以在投资决策方面,操作者的风险管理能力在保障资金安全方面是重中之重。尤其是在经济下行压力较大,金融危机风险犹存的时期,投资机构的风险管理水平是养老金入市的最关键点。
  但国内金融机构与国外同业相比,风险管理水平仍有一定差距,人才仍有不少缺口。“而随着更多国字号资金入市,风险管理水平将接受市场的极大挑战。”
  目前,持有得到国际权威金融风险管理认证FRM的专业金融风险管理人才仍然不能满足市场的需求,这也成为近几年金融人才队伍规模一个新的爆发点。
  ▎本文作者李鹏,来源高顿网校,更多内容请关注微信号gaodunfrm。原创文章,欢迎分享,若需引用或转载请保留此处信息。
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