被查出1518亿日元（约合12亿美元）的虚报利润，深陷财务造假丑闻，东芝高层昨日在记者会上正式就此事向各关系方道歉。董事会成员半数离职，三代社长难辞其咎，下属对上司的绝对服从的文化因子揭示了企业失去弹性的决策机制，为求高利而违规会计操作披露了企业内控监督机制的松软无力。层出不穷的“东芝事件”、“奥林巴斯事件”不仅折损了企业自身的形象，也重创了外界对于日本市场的投资信心。而且，祸不单行的东芝，不仅要挽救股票大幅下跌的颓势，其经营领导层过分追求过大利润目标的姿态也饱受质疑，还要为其财务不诚信而诱发的一系列连锁反应而承担后果。

　　隶属于三井集团的东芝（Toshiba），是日本*5的半导体制造商，也是第二大综合电机制造商。公司创立于1875年7月。进入90年代，东芝在数字技术、移动通信技术和网络技术等领域取得了飞速发展，成功从家电行业的巨人转变为IT行业的先锋。东芝目前是日本国内资产、市值排名第十的企业。

　　与公众固有的认知不符，“东芝”伊始并不是一家公司，而是由两家企业合并而成的。这两家公司的名称为白热舍和芝浦制造所，合并后联称东京芝浦电气株式会社，后简称“东芝”。东芝随着企业发展逐渐壮大，资金日渐丰厚，并购业务也如火如荼地展开，随即公司业务组织体系迅速扩充，成长为日本电气企业巨头。由于东芝的业务数量丰富，相应的公司品种也十分齐全。因此各公司之间无论是从环境还是风气区别都很大，有的比较像传统观念上的日企，极度勤勉，压力较大，管理也非常严格；有的相对来说就比较自由。

　　针对东芝财务丑闻的调查报告中提到，东芝内部存在着一种下属无法忤逆上级意愿的企业文化。日企文化中，上司是工作上的领导者，和上司之间的信赖关系是关乎自己的未来的重要因素。博得上司信赖*4的方法就是积极工作，并做出成绩。如果遵照上司指示，不辱使命取得成果，即便不是大获全胜，也能得到上司的信任。日企中十分忌讳下属与上司争强好辩，所以这一固有的“绝对服从”烙印也深刻在东芝内部员工团体身上。

　　同时，业务部门的负责人承受着必须完成指标的巨大压力。为达高额目标，企业高层不惜采取一切手段干涉。东芝高管担心福岛核电站事故对其核能部门业绩产生冲击，于是对小型仪表、电子收费站等新业务下达不现实的业绩要求，怂恿虚报成本和收入。东芝前任社长佐佐木则夫和现任社长田中久雄被曝光有强迫下属达成高额利润目标之嫌。类似的，现任社长田中曾给下属通过电话和电子邮件的方式，敦促后者不遗余力地提高业绩，而其中一些表述可理解为要求违规操作。

　　类似地，对于利润的疯狂追求以及实现盈利目标的压力并非东芝特有的。虚增利润同样发生于2012财年，松下和富士通都面临着日元走强带来的压力以及日本海啸及福岛核事故的影响。由于利润的增加和业绩的改善，企业会迎来更多的晋升空间和发展机会，因此“让数据变得更美好”的邪恶动机一直萦绕不去。社长田中久雄一直在拓宽收入支柱的增长渠道，除了减弱对半导体芯片制造业务的依赖，这个*10利润率两位数的部门，寻找出更多的增收切入点。

　　东芝是较早实施治理改革的日本公司之一。2001年，东芝改变了日本公司董事会由长期任职的内部人士主宰的局面，引入了三位外部董事。从字面上来看,东芝的治理结构赋予了外部董事任命顶层高管的权力,并设立监察委员会监督该公司高管的行为。这些努力令东芝备受赞誉。2013年，在东京非盈利组织日本公司治理网络编制的榜单上，东芝在治理良好的120家日本上市公司中名列第9。公司的案例也经常出现在公司治理的丛书中。

　　东芝搭建的治理框架表层的完好精湛无法掩饰内部低效的监督机制。虽然为了确保合规构建了多层控制体系，但久保诚知晓自2008年开始系统性实施的不合规会计做法。尽管公司内部监察委员岛冈圣也提出过警告，但东芝没有采取任何措施。此外，3名外部监察委员包括两名前外交官和一位前银行家，他们都没有会计专业技能。也就是说，监察委员会的内部控制没有发挥作用。

　　东芝内部存在审计体制松懈的问题。花旗集团分析师绘泽浩太表示，很多日本企业似乎都遵循了日本6月颁布的公司治理法规，增加了外部董事，取消了大规模交叉持股，并向投资者承诺更高的股本回报率。“但看看东芝吧，”他警告称，"我们需要确保企业明白，仅有表面上不错的治理结构是不够的。”治理结构表面的良好掩盖了内部机制的脆弱和乏力，虽然在企业治理层面一度被赞誉为走在变革的前沿，广施领头羊的恩泽，但苦心经营的良好形象却在在此次的污点中全盘崩塌。这对重视业界形象的日本企业来说，无疑是一种毁灭性的打击。一项监管制度，从酝酿到出炉一直备受期待，但顶层设计的天衣无缝并不能确保执行时的万无一失，有相当多的监管制度在执行的过程中形同虚设甚至夭折。

 

　　日本经济新闻网披露了一份报告，显示东芝自2008年度以来的利润修正额（税前利润）除了第三方委员会认定的1518亿日元之外，东芝自主审查的部分达到44亿日元。东芝利用“完工百分比法”的会计处理，采取了将计提损失推迟到下一年度等手段，该期间内东芝的税前利润为5650亿日元，而会计业务违规的金额占比近30%。据高顿财经ACCA研究中心称，采用完工百分比法确认收入，其计算公式表面上看似很简单，但公司在实际运用时可操纵性却非常强。以逐利为驱动力的违规会计操作正在挑战企业道德诚信的传统底限。

　　日本证券监管机构认定，东芝未能实时计入亏损，涉嫌违反日本《金融商品交易法》。受到强大外界压力的东芝公司不得不聘请由专业律师和会计师组成的第三方团队，对该公司进行独立审计。东芝的财务造假是“系统性的”，如基础设施建设业务、半导体业务、个人电脑业务等。

　　时下日本正在努力以更完善的企业管理重振投资者信心，东芝的会计违规丑闻非常令人遗憾。日本副首相兼财政大臣麻生太郎表示，“这非常令人遗憾。如果日本在实施适当的企业管理方面失败了，将会失去市场的信任”。此次东芝造假丑闻不偏不倚，刚好发生在日本首相安倍晋三新的企业管理方针实施之际，对投资者打击巨大，而东芝长久以来一直被推崇为企业管理的典范，业界研究的范例，因此“渎职失职”前后形成的反差极其讽刺。

　　东芝的信用评级也因财务负面事件遭受到连锁反应，或将面临标普降级的风险。世界权威金融分析机构、美国信用评级公司标准普尔（S＆P）宣布将东芝公司长期债务信用评级列入降级观察名单。目前的评级为“BBB”，为10个等级里的第四档，即目前有足够偿债能力，但若在恶劣的经济条件或外在环境下其偿债能力可能较脆弱。如果东芝被降级，意味着其偿还债务的风险系数提高，违约可能性进一步增加，最重要的是，将从“投资级债券”即*9集团中剔除。在普尔的评级体系中，前四个级别债券信誉高，履约风险小，是“投资级债券”，第五级开始的债券信誉低，是“投机级债券”。

　　标普表示，将在确认东芝公司2014财年年报并研究业绩预期和管理制度的整改措施等基础上，根据第三方委员会调查报告，及时反馈到新的评级上去。由于金融交易中不可避免地存在着违约等信用风险，如果缺少良好的信用评价等级，企业和金融机构从金融市场获取资金的难度将增大。假如债券的信用评级达不到投资级别，那么发行人即使勉强能够发行债券，也将付出极高的代价。

　　东芝将迎来较大规模的人事调整，管理层名单下月公布，新任社长也已走马上任。“东芝事件”引发了企业审计体制、内控制度如何真正发挥作用的反思，也激起了企业财务健康状况与主体发展关联度的讨论，更重要的是，为日本企业管理制度实施的实际转换率敲响了警种。

　　日本经济界人士纷纷表示要吸取此次东芝事件的教训。经济同友会代表干事小林喜光在日本记者俱乐部演讲称，“这不仅仅是东芝的问题。要把它作为‘他山之石’在今后引以为戒”，这是任何企业都有可能出现的问题。日本贸易会会长小林荣三（伊藤忠商事董事长）在东京的例行记者会上指出，“信赖就像俗语所说‘筑城三年，陷落一天’那样，所有企业都有必要重新认真审视自身基础”。

　　这次事件从另一个层面，也无形中暴露出了日本企业管理中的一些弊端需要政府和企业反思，比如高层缺少问责机制的有效约束，管理制度依然有待健全等。