CFP考试大纲考点解读：票据承兑与贴现业务

　　CFP考试大纲考点解读：票据承兑与贴现业务
　　票据承兑与贴现业务，是产生予高度发达的信用制度基础之上的，这种业务(CFP金融工具)在西方资本主义国家和旧中国是一项传统业务。我国CFP金融体制改革以后，于1984年由人民银行颁发通知，允许全国开办票据承兑与贴现业务，以便更好地利用商业信用和银行信用，促进我国商品经济的发展。鉴于我国开展这项业务的时间比较短，业务不太成熟。下面我们主要介绍西方的票据承兑与贴现业务的一些基本内容。

　　一、什么是票据

　　所谓票据，是指具有一定格式和流通性的债务凭证。它反映了债权人与债务人的关系，即用书面载明债务人有按照规定的期限向债权人(或其指定人，或持票人)无条件地支付一定金额的义务。票据对于债权人来说，是他的债权的一种保证。如果债权人与债务人双方发生争执，可以诉诸法律求得解决时，对于债务之存在，金额、条款等，票据就成为明确的证据。有时，债权人会因急需用款而不能将债权保持至到期日，需要转让以获得现金，票据则作为转让的一种书面凭证。票据与其他债权凭证(如借据，押据等)的不同点，就在于票据能够流通，而一般债权凭证不能上市流通。

　　票据根据承兑人的不同，可分为商业票据和银行票据两种。

　　商业票据，是随着商品交易、裔业信用而发生的一种凭证，矗裔业信用工具，即以商业信用形式出售商品的债权人用以保证自己债权的一种书面债务凭证。由于商品生产的卖方和商品消费的买方之间，在进行商品交易时，现金的流量可能不同步，如果一方要现货现款，就有可能有的商品因消费的买方缺乏资金而销不出去，也可能因生产的卖方缺乏资金而不能多生产，这就不利予商品生产的发展，所以，才产生了商业信用。

　　商业票据的期限有的只三、五天，最多的也有270天的(如美国)。在票据未到期之前，执票人可依一定手续向银行申请贴现，以取得现金或可以随时开出支票的结算户存款。商业票据作为一种短期CFP金融工具，其流通量的增长速度是相当快的。以美国为例，在美国约有1100家著名大公司参加商业票据市场，直接或间接发行商业票据。据美国联储月报统计，目前美国在外流通的商业票据到1987年10月底止，共有3600亿美元，而1966年底时还不到100亿美元，=十一年增加了35倍多。这说明有3千多亿的资金，不是通过银行作为贷款放出去的，也没有存在银行，而是持有资金盈余者，通过票据的形式向资金缺乏者直接融通的。这是因为商业票据使用灵活方便，数额大小可根据CFP理财投资者的要求来定，所以，在国内商品交易和世界商品贸易中被广泛使用。

　　银行票据，是指由银行签发或银行承担付款义务的票据。银行票据是在商业票据的基础上发展起来的，是银行信用的工具。银行票据的产生是从商业信用证在进出口贸易中的应用u4‘而出现的(国内贸易较少见)。假设一个英国的批发商希望从一家联邦德国制造商进口电子计算机，如果在国内，这种交易遁常用赊欠或商业信用的办法，.但联邦德国出口商缺乏对英国进口商的了解(或因两国法律的不同)，可能不愿意以赊欠方式供货’而英国进口商可能没有足够的资金对商晶付款，这就需要用商业信用证，也就是说，由银行出面作为中介担保，即英国进口商要从一家英国银行取得以出口商作为受教人的信用证，凭这种信用证允许出口商对英匿银行开一张银行票据(定期汇票)，藉此确信对商品支付后，联邦德国出口商就可以发出商品，并把信用证转交给他的联邦德国银行，联邦德国银行从而开一张对英国银行的银行票捃(汇票)并寄给英国，英国银行接到银行票据后确认所有证件俱妥之后，在汇票上盖“承兑刀印记——这就是银行票据所产生的过程。