CFP考试考点解读:证券交易所是怎样构成的

　　CFP考试考点解读:证券交易所是怎样构成的
　　证券交易所( Security Exchange)又称“股票交易所”(StockExchange)，公开、集中地进行股票、债券等有价证券交易的场所。证券交易所是一个有形市场，不仅为交易者提供交易的场所，还为交易者提供各种服务，如交易的清算与管理、信息的处理与咨询、确定上市证券的种类、制定执行变易契约、对交易纠纷进行处理等等。证券交易所的组织形式一般有两种：

　　(1)公司制的交易所，是以股份公司的形式成立并以盈利为目的的法人团体，其特点是：以盈利为目的，对证券商收取较高手续费;自身不直接参加证券买卖，保证交易的公正公平;交易所对买卖双方中的任何一方因违约而使另一方遭受的损失承担赔偿责任，故交易所的风险较大。

　　(2)会员制的交易所，是由会员自愿组成，不以盈利为目的的法人团体。其特点是：不以盈利为目的，收取的手续费较低;只有交易所会员才能入场交易，非交易所会员必须委托会员经纪人代理买卖;会员自律管理，证券交易所对交易中产生的责任与损失并不负责，故对交易者来说风险较大。在证券交易所内上市的证券必须符合上市标准并经过有关部门批准，上市公司必须按有关规定定期公布其经营状况与财务报表，交易者在场内须按一定规则进行交易。

　　证券交易所在历史上已经历了较长时间，早在16世纪比利时的安特卫普与法国里昂即已出现交易所，1608年阿姆斯特丹证券交易所的成立为殖民地公司的证券交易提供了场所。目前世界上较为著名的证券交易所有纽约证券交易所(New York Stock Exchange，NYSE)、东京证券交易株式会社( Tokyo Stock Exchange)、伦敦证券交易所( London Stock Exchange)、美国证券交易所(American StockFxchange)、法国巴黎证券交易所(Paris Bourse)等。我国则于1990年底与1991年7月分别成立了上海证券交易所与深圳证券交易所。