CFP投资规划考点讲解：基差

　　CFP投资规划考点讲解：基差
　　随着期货市场的日益完善，越来越多的人运用期货进行套期保值和套利投资。在CFP理财考试中认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。

　　随着期货市场的日益完善，越来越多的人运用期货进行套期保值和套利投资。在CFP理财考试中认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系;但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致，现货价格与期货价格之间的关系可以用基差来描述。基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差，即，基差=现货价格-期货价格。

　　基差的主要组成部分是仓储费和运费。当然，基差优势也可以为负值，这时候不是说储存费和运费都小于0，这也不符合经济学常识，只是说，基差的大小也受到市场的影响而波动。特别地，当期货合约到期时，基差的值为0。

　　在市场稳定的时候，若基差为正时，期货贴水，随着合约的时间逼近，基差越来越小，直到为0;若基差为负时，期货升水，随着合约的时间逼近，基差越来越大，直到为0。

　　此外，是市场上还有很多利用基差;来套利的投资者。由于基差的绝对值具有向0收敛的性质，基差的绝对值越大，基差越强，可以套利的空间越大。

　　下面我们看一道单项选择题巩固一下。

　　【单选】下面关于基差的说法，正确的是( )。

　　A.合约到期时基差小于0

　　B.基差的大小只取决于储藏费用

　　C.基差的绝对值越大，可以套利的空间越大

　　D.期货升水，基差大于0

　　解析：答案选C。具体说的解析可以见学习要点。

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