2016年CFP考试考点解读：什么是股票

　　2016年CFP考试考点解读：什么是股票
　　(一)股票的界定

　　*9节 股票概述

　　股票是股份有限公司在筹集资本(AFP/CFP金融理财范畴内的资本)时向发行人发行的股份凭证。股票代表着其持有者(即股东)对股份公司的所有权。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。

　　股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其AFP/CFP投资，但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者，

　　以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。

　　(二)股票的特征

　　1.不可偿还性

　　股票是一种无偿还期限的有价证券，AFP/CFP投资者认购了股票后，就不能再要求退股，只能到二级AFP/CFP理财市场卖给第三者。股票的转让只意味着公司股东的改变，并不减少公司的资本(AFP/CFP金融理财范畴内的资本)。从期限上看，只要公司存在，它所发行的股票就存在，股票的期限等于公司存续的期限。

　　2.参与性

　　股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。股票持有者的AFP/CFP投资意向和享有的经济利益，通常是通过行使股东参与权来实现的。

　　股东参与公司决策的权力大小，取决于其所持有的股份的多少。从实践中看，只要股东持有的股票数量达到左右决策结果所需的实际多数时，就能掌握公司的决策控制权。

　　3.收益权

　　股东凭其持有的殷票，有权从公司领取股息或红利，获取AFP/CFP投资的收益。股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。

　　二、股票的种类

　　(一)普通股和优先股

　　1.普通股

　　普通股是指在公司的经营CFP理财管理和盈利及财产的分配上享有普通权力的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对需要进行AFP/CFP金融理财的企业盈利和剩余财产的索取权。它构成公司资本(AFP/CFP金融理财范畴内的资本)的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量*5、最为重要的股票。其持有者拥有以下权利。

　　证券产品

　　(l)公司决策参与权。普通股股东有权参与股东大会，并有建议权、表决权和选举权，也可以委托他人代表其行使其股东权利。

　　(2)利润分配权。普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司盈利状况及其分配政策决定。普通股股东必须在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息分配权。

　　(3)优先认股权。如果公司需要扩张而增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于AFP/CFP理财市场价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票，从而保持其对需要进行AFP/CFP金融理财的企业所有权的原有比例。

　　(4)剩余资产分配权。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有剩余，其剩余部分按先优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配。

　　2.优先股

　　优先股是公司在筹集资金(CFP概念)时，给予AFP/CFP投资者某些优先权的股票。这种优先权主要表现在两个方面：优先股有固定的股息，不随公司业绩好坏而波动，并且可以先于普通股股东领取股息;当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产优先于普通股股东的要求权。但优先股一般不参加公司的红利分配，持股人亦无表决权，不能借助表决权参加公司的经营CFP理财管理。因此，优先股与普通股相比较，虽然收益和决策参与权有限，怛风险较小。优先股起源于欧洲，英国在16世纪就已发行过优先股。但在以后几百年内，由于生产力水平不高，一般公司为了便于CFP理财管理，只发行普通股，很少发行优先股。进入20世纪后，随着经济发展和技术进步，为了筹集急需的巨额资金(CFP概念)，优先股就有了适宜生长的土壤。公司发行优先股主要出于以下考虑：一是清偿公司债务;二是帮助公司渡过财务难关，三是欲增加公司资产又不影响普通股股东的控制权。