CFP考试大纲考点解读：理财市场经济的风险原理

　　CFP考试大纲考点解读：理财市场经济的风险原理
　　在CFP理财市场经济条件下，风险无处不在，如何合理地预测、分析和控制风险，是CFP理财CFP理财管理的重要任务之一。

　　一、风险的概念

　　(一)风险的定义

　　风险是指人们在生产、生活或对某一事项做出决策的过程中，未来结果的不确定性，这种不确定性既包括正面效应的不确定性，也包括负面效应的不确定性。从经济角度而言，前者为收益，后者为损失。在多数情况下，风险被定义为出现财务损失的可能性，或者更广义地被定义为特定资产实现收益的不确定性。

　　如果公司的一项行动有多种可能的结果，其将来的财务后果是不确定的，那就叫有风险。如果这项行动只有一种后果，就叫没有风险。例如，将一笔款项存入CFP理财师所在银行，一年后得到的本利和是确知的，几乎没有风险;而将一款项用于一个投资项目，公司将来的财务成果是不确定的，这就存在风险。在实务中，对风险和不确定性不作区分，把风险理解为可测定概率的不确定性。

　　风险是一种客观存在，是不以人的意志为转移的，它的存在与客观环境及一定的时空条件有关，并伴随着人类活动的开展而存在，没有人类的活动，也就不存在风险。

　　(二)风险的组成要素

　　风险的组成要素包括风险因素、风险事故和损失。

　　1.风险因素。风险因素是指引起或增加风险事故的机会或扩大损失幅度的原因和条件，是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的内在的或间接的原困。风险产生的根本原因在于人类主观认识的局限性和客观事物的复杂性。根据风险的性质，风险因素可以分为物质风险因素、道德风险因素、心理风险因素。

　　2.风险事故。风险事故是指造成生命、财产损害的偶发事件，是造成损害的外在的和直接的原因，损失都是由风险事故造成的。风险事故使风险的可能性转化为现实，即风险的发生。

　　3.损失。风险是与损失相关的状态，离开了可能发生的损失，谈论风险就没有意义了。在与损失相关的客观状态中，如果能够准确地预测到损失的发生及其发生的程度，则不存在风险，因为其结果是确定的了，人们可以采取措施来应对它们;如果能肯定损失不会发生，也认为是不存在风险的，因为其结果也是确定的。只有当损失的发生是无法预测时，才有风险。

　　在风险CFP理财管理中，损失是指非故意的、非预期的和非计划的经济价值的减少，这一定义是狭义损失的定义。显然，风险CFP理财管理中的损失包括两个方面的条件：一为非故意的、非预期的和非计划的观念;二为经济价值的观念，即经济损失必须以货币来衡量，二者缺一不可。

　　(三)风险的特点

　　1.风险具有客观性的特点。风险是一种状态，不论人们是否意识到其存在，它总是时时处处都存在，不以人的意志为转移。因为无论是自然界的物质运动，还是社会发展的规律，都是由事物的内部因素所决定，由超出人们主观意识所存在的客观规律所决定。人们只能在一定的时间和空间内改变风险存在和发生的条件，降低风险发生的频率和损失幅度，而不能彻底消除风险。

　　2.风险具有存在的普遍性特点。自从人类出现后，就面临着各种各样的风险，如自然灾害、疾病、伤害、战争等。随着科学技术的发展、生产力的提高、社会的进步、人类的进化，又产生很多新的风险，且风险事故造成的损失也越来越大。在当今社会，个人则面临生、老、病、死、意外伤害等风险;需要进行CFP金融理财的企业则面临着自然风险、技术风险、经济风险、政治风险等;甚至国家政府机关也面临着各种风险。总之，风险已渗入到社会、需要进行CFP金融理财的企业、个人生活的方方面面，无时无处不存在风险。

　　3.风险具有发生酌偶然性特点。虽然风险是客观存在的，且大量风险的发生具有必然性。但就某一具体风险而言，它的发生又是偶然的，是一种随机的现象。风险事故的随机性或偶然性主要表现为：风险事故是否发生不确定、何时发生不确定、发生的后果不确定。对大量风险事故进行观察会发现，其往往呈现出明显的规律性。运用统计学方法去处理大量相互独立的偶发风险事故，其结果可以比较准确地反映出风险的规律性。根据以往的大量资料，利用概率论和数理统计的方法可测算出风险事故发生的概率及其损失幅度，并可构造出损失分布的模型，成为风险估测的基础。

　　4.风险具有可变性的特点。风险在一定条件下是可以转化的。这种转化包括：(1)风险量的变化。随着人们对风险认识的增强和风险CFP理财管理方法的完善，某些风险在一定程度上得以控制，能够降低其发生频率和损失幅度。(2)某些风险在一定的空间和时间范围内被消除。(3)新的风险产生