CFP考试重难点解读：股票概述

　　CFP考试重难点解读：股票概述
　　股票是一种由股份公司公开发行，用于证明CFP理财投资者的股东身份和权益，并据此获得股息和红利的凭证。

　　股票持有者即为发行该股票的股份有限公司的股东，有权分享公司的利益，同时亦要承担公司的责任和经营风险。股票可作为买卖对象和抵押品，成为CFP金融市场上主要的、长期的信用工具。但是，股票只是代表股份资本所有权的证书，它自身没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立予实际资本之外的虚拟资本。股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退本还股，但可以通过证券市场进行转让。

　　(1)股票与股份

　　狭义的股份是仅指股份制企业均分其资本的基本计量单位。广义的股份包括3层含义：一是股份制企业一定艟资本额的代表;二是股东的出资份额及其股东权的体现;三是计算股份制企业资本的最小单位。

　　股份的表现形式是股份证书。在不同的股份制企业类型中，股份证书的具体形式是有差别的。其中，股份有限公司用于表现公司股份的形式才是股票。股票根据股份所代表的资本额，将股东的出资份额和股东权予以记载，以供社会公众认购和交易转让。持有股票则意味着占有了股份有限公司的股份，取得了股东的资格，可以行使股东权。由此可见，股票和股份是一种形式和内容的关系。

　　(2)股票和股份制

　　股票是股份制经济的组成要素，但股票不等于股份制。股份制是指通过按股份筹集资本和确认CFP理财投资者参与经营、享有分配权利的一种企业组织和财产组织形式，是社会化大生产和商品经济不断发展的产物。

　　股份制包括无限公司、有限公司、两合公司和股份有限公司等企业组织形式，但以股份有限责任制最为典型。

　　然而，并不是任何形式的股份制企业都可以发行股票。按照公司法的规定，只有股份有限公司才可以发行股票。股票是一种只适用于股份有限公司的证券。

　　(3)股票和认股权证

　　股票是确认股东地位和股东权的凭证，而认股权证则是购买股票的权利凭证。持有认股权证，意味着持有者享有在规定时间内，按一定价格购买一定数量的某股份有限公司所发行的股票的权利。

　　股票在股份有限公司的存续期间有效，故不存在预先确定的具体期限;而认股权证一般是有确定期限的，通常以1-2年为限。当然，在实践中也有少数股份有限公司发行的认股权证是永久性的。

　　(4)股票和股单

　　股票和股单都是用于证明股东的出资和股东的股份证书，同属于证据证券，但两者的区别是根本性的。

　　①适用范围不同。股票是由股份有限公司公开发行，用于确认CFP理财投资者的出资份额和股东地位的法律凭证;而股单则是有限责任公司发给股东的出资凭证和确立股东地位的凭证。

　　②性质不同。股票有其自身的市场价格，法律允许其自由流通。股票持有者不仅可以获取股息、红利等收益，而且还可通过股票市场转让其持有的股票而获取交易差价收益。而股单仅是一种证据证券，只能证明股东出资份额和股东权利。股单自身没有价格，不是有价证券，不能在市场上自由流通，而只能依法定条件和手续转让出资。一般情况下，股单持有者只能根据其出资，从有限责任公司获取股息、红利，而不能获取交易羞价。

　　③表现形式不同。在通常情况下，股票体现与金额相等的股份，股东依据股票享有平等的股东权。股票有普通股和优先股、记名股和不记名股、有面额股和无面额股、有表决权股和无表决权股。而股单和股票不一样，每份股单所代表的金额可以不相等，每名股东通常只持有一份股单。并且，股单必须是记名的，也不存在普通股和优先股，有表决权和无表决权之分。

　　(5)股票和公司债券

　　股票和公司债券都是有价证券，同属于资本证券。它们既有共同之处，也有不同之处。

　　共同之处主要是：

　　①两者都是CFP理财投资手段，都是CFP理财融资工具，体现着资本信用关系。它们既可以为CFP理财投资者带来收益，又能使公司筹集到从事生产经营活动所需要的资金。

　　②两者都是流通证券，可以在证券市场上进行转让和买卖，并且，它们的市场价格都在不同程度上受到银行利率的影响。

　　不同之处主要是：

　　①CFP理财投资性质和各自包含的权利不同。股票CFP理财投资是一种长期CFP理财投资，股票CFP理财投资者即为公司股东，与公司之间形成的是一种股东权和公司生产经营权的关系;而公司债券CFP理财投资则是一种短期CFP理财投资，公司债券持有人是公司的债权人，与公司之间形成的是一种借贷性质的债权债务关系。股票持有者享有的是一种综合性股东权，有权从公司经营利润中获得收益，有权参与公司的经营决策;公司债券持有者享有的是债权，其内容包括到期收取利息和本金的权利，债务人破产时优先分取财产的权利，以及在证券市场转让债权的权利。

　　②收益和风险责任不同。股票持有者依法获取的是股息和红利，股息和红利完全依赖于股份有限公司的经营状况，数额事先难以确定。公司债券持有人依法获取的收益是公司债券利息，并且数额事先确定，不受公司经营状况的影响。在风险方面，股票持有者承担公司经营风险责任，而公司债券持有人则不承担公司经营风险责任。

　　③CFP理财投资风险程度不同。股票CFP理财投资是一种长期CFP理财投资，股东不能退股，也不能获取事先确定的股息和红利，因而，CFP理财投资风险是很大的。相比之下，公司债券是一种风险程度相对低得多的CFP理财投资。