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2015证券《投资分析》考点精讲：超买、超卖型指标

来源： 高顿网校 2015-10-16
　　2015证券《投资分析》考点精讲：超买、超卖型指标
　　1．WMS(威廉指标)
　　威廉指标WMS起源于期货市场。买入威廉指标最早起源于期货市场，表示的是市场出于超买还是超卖状态。
　　买入n日威廉指标=(13日*6价一当日收盘价)×100／(n日*6价-n日最低价)
　　买入当威廉指标进入高位时，一般要回头，股价还继续上升，背离，卖出；威廉指标进入低位后，一般要反弹，股价还继续下降，背离，买进；威廉指标连续几次撞顶(底)，局部形成双重或多重顶(底)，是卖出(买入)的信号。
　　买入威廉指标的取值在0～100之间。当大于50时行情处于弱势，当小于50时行情处于强势。盘整过程中，威廉指标的准确性较高，在上升或下降趋势中，不能只以威廉指标超买超卖信号为依据来判断行情即将反转。
　　2．KDJ(随机指标)
　　(1)KDJ的计算公式
　　(2)KDJ的应用法则
　　①从KD的取值方面考虑。K、D的取值范围都是0～100，将其划分为几个区域：80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。
　　当KD超过80时，是卖出信号；低于20时，是买入信号。应该说明的是，上述划分只是KD指标应用的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。
　　②从K、D指标曲线的形态方面考虑。当K、D指标在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。
　　③从K、D指标的交叉方面考虑。
　　④从K、D指标的背离方面考虑。当K、D处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。当K、D处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号；与之相反，K、D处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，称为底背离，是买入信号。
　　例6-7(2012年3月真题·多选题)
　　KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特征。
　　在反映股市价格变化时，以下说法中，错误的是()。
　　A．K最快，D其次，WMS最慢
　　B．D最快，K其次，WMS最慢
　　C．WMS最快，K其次，D最慢
　　D．WMS最快，D其次，K最慢
　　【参考答案】ABD
　　【解析】KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特征。在反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。
　　3．RSI(相对强弱指标)
　　RSI以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。
　　(1)RSI的计算公式
　　RSI(n)=[A／(A+B)]×100
　　式中：A——n日中股价向上波动的大小；
　　B——n日中股价向下波动的大小；
　　A+B——股价总的波动大小。
　　RSI的参数是天数n，一般取5日、9日、14日等。RSI的取值范围介于0～100之间接。
　　(2)RSI的应用法则
　　①根据RSI取值的大小判断行情。将100分成四个区域，根据RSI的取值落入的区域进行操作。划分区域的方法如表6-4所示。“极强”与“强”的分界线和“极弱”与“弱”的分界线是不明确的，它们实际上是一个区域。比如，也可以取30、70或者15、85。应该说明的是，分界线位置的确定与RSI的参数和选择的股票有关。一般而言，参数越大，分界线离50越近；股票越活跃，RSI所能达到的高度越高，分界线离50应该越远。
　　②两条或多条RSI曲线的联合使用。我们称参数小的RSI为短期RSI，参数大的RSI为长期RSI。两条或多条RSI曲线的联合使用法则与两条均线的使用法则相同。即：短期RSI>长期RSI，应属多头市场；短期RSI<长期RSI，则属空头市场。
　　③从RSI的曲线形状判断行情。当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取行动的信号。这些形态一定要出现在较高位置和较低位置，离50越远，结论越可靠。
　　④从RSI与股价的背离方面判断行情。RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，为顶背离，是比较强烈的卖出信号。与此相反的是底背离：RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号。
　　4．BIAS(乖离率指标)
　　BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标。其基本原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。
　　(1)BIAS的计算公式
　　n日乖离率=(当日收盘价一n日移动平均数)／n日移动平均数×100%
　　(2)BIAS的应用法则
　　①从BIAS的取值大小和正负考虑。一般来说，正的乖离率愈大，表示短期多头的获利愈大，获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。
　　对于综合指数：BIAS(10)>30%为抛出时机，BIAS(10)<一10%为买入时机；
　　对于个股：BIAS(10)>35%为抛出时机，BIAS(10)<一15%为买入时机。
　　②从BIAS的曲线形状方面考虑。形态学和切线理论在BIAS也可以适用，主要是顶背离和底背离的原理。
　　⑧从两条BIAS线结合方面考虑。当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号；在低位，短期BIAS上穿长期BIAS时是买入信号。
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