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证券从业考试投资分析考试难点：金融指标

来源： 高顿网校 2015-11-02
　　【考试重点】金融指标
　　1.总量指标
　　包括：货币供应量、金融机构各项存贷款余额、金融资产总量。
　　(1)货币供应量是单位和居民个人在银行的各项存款和手持现金之和，其变化反映着中央银行货币政策的变化。
　　根据我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次：
　　①流通中现金(M0)，指单位库存现金和居民手持现金之和;
　　②狭义货币供应量(M1)，指M0加上单位在银行开支票进行支付的活期存款;
　　③广义货币供应量(M2)，指M1加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄以及证券公司的客户保证金。
　　M2与M1的差额，通常称为准货币。
　　(2)金融机构各项存贷款余额
　　金融机构各项存贷款余额指某一时点金融机构存款金额与金融机构贷款金额。
　　(3)金融资产总量
　　金融资产总量是指手持现金、银行存款、有价证券、保险等其他资产的总和。
　　(4)外汇储备
　　外汇储备指一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。一国当前持有的外汇储备是以前各时期一直到现期为止的国际收支顺差的累计结果。
　　外汇储备的构成：一国的国际储备除了外汇储备外，还包括黄金储备、特别提款权和在国际货币基金组织(IMF)的储备头寸。我国的国际储备主要由黄金和外汇储备构成。
　　分析的意义：当国际收支发生顺差时，流人国内的外汇量大于流出的外汇量，外汇储备就会增加;当发生逆差时，外汇储备减少。
　　例3-3(2012年3月真题·单选题)一国的国际储备除了外汇储备外，还包括该国在(         )的储备头寸。
　　A.世界银行
　　B.美国联邦储备银行
　　C.国际货币基金组织
　　D.瑞士银行
　　【参考答案】C
　　【解析】一国的国际储备除了外汇储备外，还包括黄金储备、特别提款权和在国际货币基金组织的储备头寸。
　　2.利率
　　基本概念：利率(或称利息率)是指在借贷期内所形成的利息额与本金的比率。利率直接反映的是信用关系中债务人使用资金的代价，也是债权人出让资金使用权的报酬。
　　分析的意义：在经济持续繁荣增长时期，资金供不应求，利率上升;当经济萧条、市场疲软时，利率会随着资金需求的减少而下降。
　　利率的分类：存款利率、贷款利率、国债利率、回购利率、同业拆借利率。其中，再贴现率和同业拆借利率是基准利率。
　　(1)贴现率与再贴现率。贴现是指银行应客户的要求，买进其未到付款日期的票据，购买票据的业务称贴现。再贴现率是商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率。
　　再贴现率变动对货币供应量起直接作用。
　　(2)同业拆借利率。同业拆借利率是指银行同业之问的短期资金借贷利率。
　　同业拆借有两个利率，拆进利率与拆出利率。同业拆借中大量使用的利率是伦敦同业拆借利率(LIBOR)。
　　(3)回购利率
　　回购是交易双方在全国统一同业拆借中心进行的以债券(包括国债、政策性金融债和中央银行融资券)为权利质押的一种短期资金融通业务，是指资金融人方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融人资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按某一约定利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券的融资行为。该约定的利率即回购利率。
　　(4)各项存贷款利率
　　国务院批准和授权中国人民银行制定的各项利率为法定利率，具有法律效力，其他任何单位和个人无权变动，且法定利率的公布、实施由中国人民银行负责。
　　例3—4(2012年3月真题·单选题)下列关于利率的说法中，错误的是(          )。
　　A.央行调整基准利率的高低，对证券价格产生影响、
　　B.利率下降时，股票价格上升
　　C.利率上升时，股票价格下降
　　D.利率下降时，股票价格下降
　　【参考答案】D
　　【解析】央行调整基准利率的高低，对证券价格产生影响;利率下降时，股票价格上升;利率上升时，股票价格下降。
　　例3-5(2012年3月真题·判断题)全国银行问债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。其回购利率可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映了中国金融市场的资金供求情况。(          )
　　【参考答案】√
　　【解析】全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。其回购利率可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映了中国金融市场的资金供求情况。
　　3.汇率
　　中国人民银行于2005年7月21日颁布了《中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》，以此确立了人民币“以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的”浮动汇率制度。
　　高顿网校温馨提醒
 
　　证券从业资格考试采用全国统考的形式，考生想要进入证券行业就必须要拿到证券资格，它可以入银行、上市公司、投资公司、大型企业集团、财经媒体以及政府经济部门的重要依据。考生想要顺利通过考试，就一定要多做试题练习。高顿网校开通了证券从业资格试题库，在这里考生可以通过多种试题练习加深知识点巩固知识点。手机用户请扫描下方二维码，轻松下载高顿题库APP。
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