2015《证券投资分析》考点精讲:权证的价值分析

来源: 高顿网校 2015-11-09
  权证的价值分析
  权证的理论价值包括两部分:内在价值和时间价值。若以s表示标的股票的价格,X表示权证的执行价格,则认股权证的内在价值为max(S—X,0),认沽权证的内在价值为max(X—S,0)。
  权证的时间价值等于理论价值减去内在价值,它随着存续期的缩短而减小。
  影响权证理论价值的主要有:标的股票的价格、权证的行权价格、无风险利率、股价的波动率和到期期限。
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