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企业财务分析探讨

来源：高顿 2017-06-14

　　1财务分析的内容

　　财务分析是为了更好的了解该公司的财务情况、经营效果，进而了解财务报告中各项的变动对公司的有利和不利影响，最终使管理层做出判断的重要依据。因此财务分析是基本分析的一项重要组成部分。财务分析的内容主要包括以下几点：

　　（1）盈利能力的分析。盈利能力是一个公司发展好坏的一个重要指标，也是考核其主营业务的基本标准，盈利能力对一个公司的平稳有序发展起到了重要作用，我们常用“人均毛利”和“毛利率”来衡量盈利能力。

　　（2）偿债能力分析。偿债能力指借款人偿还债务的能力，可分为长期偿债能力和短期偿债能力。长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。它的大小是反映企业财务状况稳定与否及安全程度高低的重要标志。其分析指标主要有四项。长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。它的大小是反映企业财务状况稳定与否及安全程度高低的重要标志。其分析指标主要有四项。资产负债率、产权比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数。短期偿债能力是衡量一个企业财务状况是否良好的一个依据，它是指企业的流动性资产是否能偿还流动性负债，特别是流动资产变现能力的重要标志。业短期偿债能力分析主要采用比率分析法，衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债率。

　　（3）现金流量分析。现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。在现金流量表中，将现金流量分为三大类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。现金流量表按照经营活动、投资活动和筹资活动进行分类报告，目的是便于报表使用人了解各类活动对企业财务状况的影响，以及估量未来的现金流量。现金流量分析具有以下作用：对获取现金的能力作出评价；对偿债能力作出评价；对收益的质量作出评价；对投资活动和筹资活动作出评价。其中，经营现金流量比率这一比率最为重要，经营活动现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有的交易和事项产生的现金流量。它是企业现金的主要来源，该指标主要体现了企业的经营状况是否正常有序，盈利水平的强弱。

　　（4）营运能力分析。营运能力分析是指通过计算企业资金周转的有关指标分析其资产利用的效率，是对企业管理层管理水平和资产运用能力的分析。主要包括以下4个方面：应收款项周转率、存货周转率存货周转率、总资产周转率、固定资产周转率。

　　（5）成长能力分析。企业是需要通过自身的生产经营，不断扩大其规模和科技创新能力，这样才能保证企业良好有序的发展。企业成长能力分析主要包括利润增长率、销售增长率、现金增长率、净资产增长率和股利增长率等。

　　2财务分析指标体系

　　在财务分析的指标体系中，经营指标和盈亏指标是衡量一个企业财务状况的重要指标，因此，我们将主要对经营指标分析、盈亏指标分析进行探讨。

　　2.1经营指标分析

　　经营指标主要是指企业的产量、销售量等情况，它能反应企业业务完成情况，也能反应出企业的基本信息。计算企业业务发展的评价指标主要有：销售增长率、总资产增长率、销售同比增长率、销售完成率、三年平均资本增长率等。通过分析这些指标并将这些指标通往年作比较，便可知企业生产和销售中的实际情况以及能反映企业存在的问题，通过反映出的问题来分析其原因，找出制约或影响企业发展的因素，这样才能使今后企业的发展明确方向。

　　2.2盈亏指标分析

　　盈亏指标主要包括利润率、成本费用、总资产报酬率、计算净资产收益率、利润完成率等，将这些指标与往年实际数进行比较，能反映出企业生产效益，并能判断企业主营业务的盈利能力的强弱，分析各种因素对利润的影响，通过查找出现的问题，制定解决制约盈利能力的办法。

　　3财务分析的方法

　　3.1对比分析法

　　把两个以上具有相同条件的可比因素进行对比分析，因此说明和反映两个事物之间的联系和差别，并分析原因，提出改进措施。量的对比，一般用绝对数（倍数）和相对数（百分数、千分数）来表示事物之间的差异程度。运用比较法从以下几个方面进行。

　　（1）比计划。

　　以本期实际指标与计划指标相比，从而说明计划的执行情况，确定分析的主要问题:计划是可行还是待修订，计划完成与否的原因，实际与计划的差距及造成差距的因素，通过比计划，可以更好地为完成计划创造条件，为计划的修订提供依据。

　　（2）纵向比较。

　　以本期实际指标与上期或上年同期完成数相比较，与本单位的历史最高水平比，用以反映企业经济活动的发展变化趋势。

　　（3）横向比较。

　　以本期实际指标与同行业（或外国）的先进水平相比，从而进—步找到差距，发现问题，制订措施。

　　3.2因素分析法

　　通过对各种数字资料进行比较分析，以找到差距，揭露矛盾，就需要进一步运用因素分析法去研究形成差异和产生矛盾的原因。产生的原因有各种因素，在错综复杂的因素中找出最本质、最关键的东西来说明本期经济活动特点的方法，则是因素分析法。如：A=B×C，分别分析B、C的变化对A的影响。

　　3.3动态分析法

　　用发展的眼光来研究现象的变化及其趋势，从而把握经济活动的过程及其规律。如通过历年费用的最高、最低水平和平均水平来分析研究，就能找到影响费用水平的各种因素和主客观原因。

　　4财务分析经常存在的问题

　　（1）财务分析没有主次。财务分析的主要作用是为了

　　找出企业发展中存在的问题，因此，在对财务进行分析时，要有所侧重，应该把企业发展当前的重点作为分析的主要内容，这样才能有效、客观反映出企业的财务状况，针对性的解决出现的问题，为企业今后的发展指明道路。那些胡子眉毛一把抓、不痛不痒的分析报告无异于企业发展。

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